چرا بازارها در پاییز آزاد هستند؟

نیمه اول سال 2022 دوران سختی را برای بازار سهام، سرمایه گذاران و شرکت های سهامی عام نشان داده است. پس از سال‌ها بازدهی دو رقمی و زمان‌های پرشتاب برای سهام‌های فناوری، بازارها سرانجام حسابرسی را تجربه می‌کنند – و تا کنون ثابت شده است که بسیار دردناک بوده است. بسیاری از سرمایه‌گذاران می‌خواهند بدانند که چه چیزی در پس فروش اخیر وجود دارد، آیا این فقط یک ترس است یا اینکه زمان‌های خوب بالاخره به پایان رسیده است.

بیایید برخی از دلایل سقوط آزاد بازارها و میزان خسارت شدید را بررسی کنیم.

در یکی از بدترین فصل های ثبت شده، بسیاری از شاخص ها متحمل ضرر دو رقمی شدند

وضعیت بازار سهام در سال 2022 چقدر بوده است؟

از اواخر ماه مه 2022، S&P 500 از ابتدای سال جدید، اندکی کمتر از 17 درصد کاهش یافته است.(این شاخص شامل 500 شرکت بزرگ فهرست شده در بورس‌های ایالات متحده است.) NASDAQ، دومین/بزرگ‌ترین بورس اوراق بهادار پس از بورس نیویورک (NYSE)، زخم‌های عمیق‌تری را وارد می‌کند و متحمل زیان‌های بیش از سال به روز شده است. 28 درصد

تورم و افزایش نرخ بهره رشد را کند می کند

پس از یک دوره طولانی نرخ بهره پایین، تصمیم فدرال رزرو ایالات متحده برای اجرای دو افزایش نرخ، بازارها را معکوس کرد. افزایش نرخ بهره به این معنی است که وام گرفتن برای شرکت ها گران تر است. این هزینه اضافی می تواند رشد اقتصادی را کاهش دهد و بر درآمد تأثیر منفی بگذارد و منجر به کاهش قیمت سهام شود.

یکی از عوامل محرک افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سال 2022، رکورد تورمی است که ایالات متحده را ویران می کند، با این حال، تورم مشکلی منحصر به ایالات متحده نیست و به نظر می رسد بسیاری از کشورهای دیگر آماده پیروی از این روند هستند - اگر قبلاً این کار را نکرده اند. در منطقه یورو، تورم تا 7. 5 درصد است. کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، به طور کامل آهنگ خود را نسبت به اوایل سال جاری تغییر داده است و متعهد به افزایش نرخ بهره در سه ماهه سوم 2022 است.

با افزایش تورم و نرخ‌ها، سهام به‌ویژه با وجود همهمه‌هایی که پیرامون رکود تورمی وجود دارد، به وضوح بی‌ثبات‌تر هستند. ترس از عقب ماندگی اقتصاد و تورم مزمن طوفانی عالی برای سقوط آزاد سهام خواهد بود. در سال 2022، صرف احتمال این پدیده مخوف، سرمایه گذاران را به سمت دارایی های امن مانند اوراق قرضه دولتی فراری داده است.

تورم در منطقه یورو 7. 5 درصد افزایش یافته است که بانک مرکزی اروپا را بر آن داشته تا برای سه ماهه سوم نرخ بهره را افزایش دهد.

نگرانی ها و قرنطینه های ماندگار COVID-19 در چین

موج اول کووید-19 در اوایل سال 2020 باعث تعطیلی در سراسر جهان شد و اقتصادهای جهانی را به حالت توقف درآورد. در همین حال، بازار سهام بدترین سه ماهه اول تمام دوران را به نام خود ثبت کرد و خاطرات دردناکی را که یادآور بحران مالی سال 2008 بود، از بین برد.

زمانی که دولت ها چک های محرک را برای سرپا نگه داشتن اقتصادها توزیع می کردند، افراد این وجوه را به بازار سهام سرازیر کردند. اکنون که نرخ‌های بهره در حال افزایش هستند و چک‌های محرک خشک شده‌اند، افت بازار سهام ممکن است تصویر دقیق‌تری از احساسات سرمایه‌گذاران باشد.

اگرچه اکثر کشورها قرنطینه را کنار گذاشته‌اند، چین، بزرگترین صادرکننده و دومین اقتصاد بزرگ جهان، همچنان به اعمال قرنطینه در برخی از بزرگترین شهرهای خود مانند شانگهای و پکن ادامه می‌دهد. سهام چین به یک قلمرو بازار نزولی سقوط کرده است و قرنطینه ها موج شوک را در سراسر جهان وارد کرده است.

مشکلات زنجیره تامین همچنان گریبانگیر هر صنعتی است

همه ما در مورد چالش های زنجیره تأمین و چگونگی مسئولیت تأخیر در مورد همه چیز ، از مشاغل و مصرف کنندگان شنیده ایم. زنجیره تأمین با مواد اولیه آغاز می شود ، که همانطور که احتمالاً حدس زده اید ، اغلب ما را به سمت چین باز می گرداند.

در ابتدا ، این مسائل مربوط به زنجیره تأمین زمانی آغاز شد که تقاضا برای کالاها پس از برداشتن قفل ها افزایش یافت. در حین قفل کردن ، شرکت های تولیدی برای زنده ماندن ، کاهش تولید و تنظیم با تقاضای پایین تر ، مجبور به کاهش عملکرد خود بودند.

هنگامی که قفل ها به پایان رسیدند و تقاضا ناگهان افزایش یافت ، تولید کنندگان نتوانستند این تقاضا را برآورده کنند یا برای افزایش تولید مقیاس کنند. این کار را با بازارهای کار بسیار تنگ ترکیب کنید و این که امکانات تولیدی با میزان تولید ماشین های آنها در 24 ساعت محدود است ، و شما کمبود عرضه جهانی را دارید. بنابراین ، تولید کنندگان تنها کاری را که می توانند انجام دهند - افزایش قیمت. قیمت های بالاتر و زمان تحویل کندتر می تواند مانع رشد شود ، که همانطور که می دانیم می تواند به قیمت سهام آسیب برساند.

چالش های زنجیره تأمین جهانی باعث کند شدن تولید و تحویل شده و تورم بیشتر را تشدید می کند

جنگ در اوکراین و شوک های تأمین نفت

درگیری مداوم در اوکراین باعث نوسانات کوتاه مدت در سهام می شود ، احتمالاً با وابستگی اروپا به انرژی روسیه بدتر شده است. قدرت نظامی و نفوذ ژئوپلیتیکی روسیه باعث ترس سرمایه گذاران شده است ، در حالی که تحریم های جهانی در مورد تجارت روسیه باعث شوک های تأمین انرژی شده است.

از آنجا که جهان به دنبال جلوگیری از نفت روسیه است ، سایر تأمین کنندگان خارجی قیمت های خود را افزایش می دهند و تقاضای انرژی بیش از عرضه موجود است. این عدم تعادل منجر به تورم بیشتر شده است که همانطور که می دانیم می تواند از رشد جلوگیری کند. علاوه بر این ، تورم - که در درجه اول توسط انرژی هدایت می شود - باعث می شود بانک های مرکزی بتوانند نرخ بهره را بالا ببرند ، که مطمئناً هیچ کاری برای رشد تولید ناخالص داخلی انجام نمی دهد.

درآمد و درآمد شرکت ها از دست می رود

در حالی که دلایل فوق الذکر بر قیمت سهام از دیدگاه های اقتصادی ، عاطفی و انتظار تأثیر می گذارد ، از دست دادن درآمد شرکت ها نیز می تواند به شدت بر قیمت سهام وزن داشته باشد. به عنوان مثال ، سهام Snapchat (NYSE: SNAP) در سال 2022 نزدیک به 70 ٪ کاهش یافته است ، عمدتا به دلیل این که شرکت اهداف درآمد و درآمد را از دست نمی دهد. به همین ترتیب ، آمازون (NASDAQ: AMZN) به مراتب از درآمد Q1 کم شد و گرچه این شرکت رشدی را تجربه کرد ، اما هنوز هم در 20 سال بدترین رشد سال خود را متحمل شد. سرمایه گذاران با ریختن سهام آمازون خود واکنش نشان دادند و بیش از 27 ٪ از کلاه بازار شرکت را تنها در یک ماه گذشته از بین بردند.

بازارها به هر دلیلی در حال سقوط آزاد نیستند ، بلکه به دلیل عدم اطمینان ژئوپلیتیکی ، مشکلات زنجیره تأمین ، تورم و افزایش نرخ بهره هستند. سرمایه گذاران از ناشناخته می ترسند و جهان در حال حاضر در وضعیت پرتنش قرار دارد. در بسیاری از موارد ، سرمایه گذاران مانند درآمد شرکت ها به وقایع واقعی پاسخ می دهند. در برخی دیگر ، گمانه زنی ها و ترس های شایع می تواند تصمیمات مالی افراد را انگیزه دهد. در محیط اقتصادی فعلی ، به نظر می رسد که هر شرکتی با مجموعه ای از مشکلات غیرقابل تحمل روبرو است و سرمایه گذاران این اطمینان را ندارند که به زودی قادر به حل آنها هستند.