بیت کوین: قوهای سیاه کمین هستند

برخلاف جنبش مردمی که در گذشته بود ، صندوق نهادی در درجه اول روند بیت کوین (BTC-USD) جدیدترین روند گاو را به وجود آورد. در سال 2020 ، فدرال رزرو ایالات متحده نرخ بهره را به 0 کاهش داد و بیش از 2. 3 تریلیون دلار وام برای حمایت از اقتصاد فراهم کرد. این ، همراه با چک های محرک COVID-19 که مستقیماً به شهروندان داده می شود ، برای قیف میلیارد ها نقدینگی اضافی در کازینو رمزنگاری کار می کرد.

BTC: USD - 2W (TradingView)

با کشف و غرق شدن بیت کوین زیر 20 کیلو دلار ، بخش اعظم جادوی اطراف رمزنگاری شده کاهش یافته است. ما معتقدیم که بازار خرس فعلی سرمایه گذاران را وادار می کند تا حقایق سخت و زیادی را تحقق بخشند ، از جمله:

1. نرخ رشد ناپایدار بیت کوین ،
2. مقررات ورودی برای اتریوم (ETH-USD) و DEFI ،
3. اعتماد بیش از حد بازار رمزنگاری به سیاست های پولی سست و بازار سهام صعودی.

پس از تظاهرات خشونت آمیز از 18 ژوئن تا 15 اوت ، نمودار تمام وقت بیت کوین یکی از نزولی ترین الگوهای من تا به حال دیده است. برای درک این موضوع ، باید توجه داشته باشید که زمینه ای از شرایط مالی مطلوب ، کل وجود بیت کوین را مشخص کرده است. این شامل 13 سال با نرخ صندوق های فدرال بین 0 ٪ - 2 ٪ است که یک بازار مداوم صعودی برای سهام را ارتقا می بخشد.

اکنون ، هنگامی که با بازار سهام نزولی و نرخ های بالایی روبرو هستیم ، انتظار داریم قیمت بیت کوین کاهش یابد.

نمودار قیمت تمام وقت بیت کوین

نمودار زیر بیت کوین در مقابل شاخص NASDAQ-100 (NDX) را مقایسه می کند. به طور قابل مشاهده ، در حال افزایش بازار سهام همیشه از بیت کوین پشتیبانی کرده است:

BTC: USD - 2W (TradingView)

در میان چنین شرایط گسترده ای در بازار ، قیمت بیت کوین بین دو چرخه عظیم اعتیاد به مواد مخدره (که در مرحله اول توسط خرده فروشی از سال 2012 تا 2017 هدایت می شود و دوم توسط موسسات از سال 2018 تا 2021 هدایت می شود). این چرخه های اعتیاد به مواد مخدره با جعبه های سبز و قرمز در نمودار بالا مشخص می شود.

• چرخه های اعتیاد به مواد مخدره بیت کوین در کنار هم یک حرکت تکانشگری 5 ساله 5 ساله را تشکیل می دهد که با قیمت 68 کیلوگرم در BTC (با خطوط نارنجی مشخص می شود).

بنابراین ، داده ها نشان می دهد که نرخ رشد بیت کوین همیشه توسط یک بازار سودمند پشتیبانی شده است که باعث افزایش اعتیاد به مواد مخدره می شود. این اعتیاد به مواد مخدره به عنوان FOMO خرده فروشی در سال 2017 و FOMO نهادی در سال 2021 ظاهر شد. تورم ).

با افزایش شرایط پولی و فروپاشی سهام ، ما معتقدیم روند رشد قبلی بیت کوین دیگر پایدار نیست. در نتیجه ، ما انتظار داریم که بیت کوین تا ماه نوامبر حداقل به 13. 7K دلار (دقیقاً 80 ٪ پایین تر از تمام وقت خود) کاهش یابد.

• با پیشروی ، نزولی بیشتر در بیت کوین (و سایر ارزهای رمزنگاری شده) با بدتر شدن شرایط اقتصادی ، افزایش فشار نظارتی و خرد شدن بسیاری از اعتقادات رمزنگاری شده ، می تواند تأمین شود.
• ما انتظار داریم که به زودی مقررات جدید به برنامه های Ethereum نیاز داشته باشد تا اطلاعات کاربر را جمع آوری کند.
• ما همچنین نگران تحقیقات DOJ در حال انجام به Tether (USDT-USD) هستیم. ما گمان می کنیم که تعداد بیشتری از ورشکستگی های تبادل رمزنگاری در راه است و انتظار داریم موارد جهانی Monkeypox به سال 2023 بدتر شود.

Bitcoin TA 60 ٪ کاهش دیگر را نشان می دهد

از نظر فنی ، بیت کوین از زمان پایین آمدن 17،637 دلار در 18 ژوئن 2022 به طرز چشمگیری حرکت کرده است. با این حال ، شاخص ها از آن زمان به سرعت تغییر یافته اند و ما را وادار می کنند که باور کنیم که این تجمع به پایان رسیده است. در حال حاضر ، مهمترین شاخص های نزولی عبارتند از:

• یک حرکت تکانشی 5 موج که با یک ضربه برتر با 25 کیلو دلار به پایان رسید ،
• MACD روزانه به طور منفی از 0 عبور می کند،
• خطوط روند روزانه/هفتگی آزمایش نشده باقی می مانند.

BTC: USD - 1D (TradingView)

در مقاله قبلی‌مان، تشخیص دادیم که بیت‌کوین در یک رالی بازتابی حرکت می‌کند که ناشی از شرایط اقتصادی کمتر بد و احساسات مثبت سرمایه‌گذاران است. اگرچه انتظار داشتیم روند صعودی تا اواسط سپتامبر ادامه داشته باشد، اما به نظر می رسد اقدام اخیر دولت علیه تورنادو کش باعث از بین رفتن هیاهوها شده است:

BTC: USD - 1H (TradingView)

نمودار زیر از خطوط روند چند تایم فریم برای تعیین سرعت، جهت و سطوح پشتیبانی قابل توجه بیت کوین استفاده می کند. TrendSpider نشان می‌دهد که بیت‌کوین در یک روند نزولی تقریباً 35 درجه‌ای حرکت می‌کند، پیش‌بینی می‌شود که بین اکتبر تا نوامبر 2022 به حمایت هفتگی 8 تا 5 هزار دلار برسد. این پیش‌بینی بیش از 60 درصد کمتر از قیمت فعلی بیت‌کوین است!

BTC: USD - 1D (TrendSpider)

با بزرگنمایی، ما معتقدیم خطوط روند هفتگی TrendSpider منحنی های رشد لگاریتمی واقعی بیت کوین را منعکس می کند (بر خلاف منحنی جعلی که اغلب در گردش است، اینجا را ببینید). بر این اساس، انتظار داریم بیت کوین مانند یک «توپ بولینگ پرتاب شده از پنجره» حرکت کند تا به حمایت روانی 10 هزار دلاری یا حمایت خط روند هفتگی بین 8 تا 5 هزار دلار برسد.

BTC: USD - 1W (TrendSpider)

از این رو، تکنیک های بیت کوین همگی نزولی هستند. برای نتیجه گیری، ما در حال برنامه ریزی برای سه امکان برای معامله پایین بیت کوین هستیم:

1. پایین است و بیت کوین اکنون روند صعودی بلندمدت خود را از سر خواهد گرفت.
2. بیت کوین چرخه های قبلی را منعکس خواهد کرد و تقریباً 80 درصد پایین تر از بالاترین حد خود یعنی حدود 13. 7 تا 11 هزار دلار پایین خواهد آمد.
3. ترس ناشی از قوانین جدید ارزهای دیجیتال و بدتر شدن شرایط مالی، بیت کوین را به زیر ۱۰ هزار دلار خواهد رساند. در این سناریو، ما انتظار داریم که بیت کوین در خطوط روند هفتگی خود بین 8 تا 5 هزار دلار پشتیبانی پیدا کند.

BTC: USD - 2W (TradingView)

اولین بازار خرس واقعی بیت کوین

با مشاهده طول عمر قیمت بیت کوین، می توانیم ببینیم که روند صعودی بلندمدت بیت کوین همیشه با هیاهو (جایی که سرمایه گذاران وجوه خود را با پیش بینی ورود سرمایه گذاران بیشتری به ارزهای دیجیتال تخصیص می دهند) و همچنین شرایط سودمند (از جمله سیاست های پولی سست، افزایش روزافزون) تقویت شده است. بازار سهام و فقدان مقررات). پس از بیش از یک دهه شرایط سودمند، بیت کوین اکنون با مخالف هر یک از این پویایی ها مواجه است.

به نظر ما، روند نزولی 75 درصدی اخیر بیت کوین از نوامبر 2021 تا ژوئن 2022 نشان دهنده "فاز 1" یک بازار نزولی بسیار بزرگتر است. در واقع، ما معتقدیم که بیت کوین در حال حاضر وارد اولین بازار نزولی واقعی خود شده است.

همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده است، دو بازار اخیر بیت کوین در واقع بازارهای نزولی نبودند. در عوض، آنها اصلاحات بازار گاوی بودند!

BTC: USD - 2W (TradingView)

در زمان نگارش این مقاله، بیت کوین هنوز وارد بازار نزولی واقعی خود نشده است. ما معتقدیم که اولین بازار نزولی بیت کوین زیر 20 هزار دلار شروع می شود، که بر اساس آن، همه شاخص های معروف روند صعودی نامعتبر می شوند.

در حالی که مدل سهام به جریان بیت کوین و منحنی های رشد لگاریتمی شکسته شده اند، انتظار داریم که نشانگر چرخه Pi بیت کوین (در زیر نشان داده شده است) بعدی باشد که شکسته می شود:

BTC: USD - 2W (TradingView)

رویدادهای جدید قو سیاه

تا کنون، نکات فنی و اصول نزولی بیت کوین را پوشش داده ایم. ما همچنین توضیح دادیم که چرا انتظار داریم یک سقوط قریب الوقوع، بدترین سقوط بیت کوین باشد. در آینده، ما پیش‌بینی می‌کنیم که رویدادهای «قوی سیاه» زیر باعث رکود شدید شود:

1) سقوط بازار سهام

با وجود روند نزولی 7 ماهه گذشته، شاخص NASDAQ-100 همچنان نسبت به خط روند بلندمدت سطح پایه خود بیش از حد ارزش گذاری شده است:

NDX: USD - 1W (TradingView)

همانطور که در بالا نشان داده شد، شباهت‌های ساختار کنونی نزدک با سال‌های 2008 و 1999 عجیب است. اگر قرار باشد NDX مانند حباب دات کام از کار بیفتد، این شاخص را تا 64 درصد دیگر کاهش می دهد.

2) مقررات ارزهای دیجیتال

همانطور که قبلاً گفته شد، دولت ایالات متحده برنامه میکسر اتریوم "Tornado Cash" را در 8 آگوست 2022 تحریم کرد. از آنجایی که عدم قطعیت نظارتی سال ها ارزهای دیجیتال را تحت الشعاع قرار داده است، ما معتقدیم اقدام اخیر دولت علیه تورنادو کش یکی از حملات متعددی است که به زودی انجام خواهد شد.

علاوه بر این، تحریم تورنادو Cash ثابت کرد که اتریوم در برابر سانسور مقاوم نیست. این در رویارویی با میلیون‌ها سرمایه‌گذار ETH (از جمله خود من) است که قبلاً تصور می‌کردند برنامه‌های اتریوم از سانسور دولتی مصون هستند.

بنابراین، انتظار داریم افزایش مقررات و کنار گذاشتن باورهای قبلی، قیمت اتریوم و اقتصاد دی‌فای آن را بسیار پایین‌تر خواهد آورد.

اپیزود پادکست «Unchained» لورا شین با دیو جِوانز، مدیرعامل Cipher Trace، بهترین منبعی است که من برای کشف مقررات ارزهای دیجیتال دریافتی پیدا کردم.

3) سقوط تتر

استیبل کوین تتر نشان دهنده پویایی دیگری است که سال هاست بازار ارزهای دیجیتال را تحت الشعاع قرار داده است. در سال 2018، دو استاد دانشگاه گزارشی 60 صفحه‌ای منتشر کردند که در آن توضیح می‌داد که چگونه تتر از تاکتیک‌های دستکاری بازار برای افزایش قیمت بیت کوین در رالی سال 2017 استفاده کرد.

اگرچه بازار کریپتو سال‌ها این بحث را نادیده گرفته است، وزارت دادگستری ایالات متحده اخیراً تحقیقات خود را در مورد Tether از سر گرفته است. به‌عنوان بزرگ‌ترین استیبل کوین بازار کریپتو (به ارزش ۴۳ میلیارد دلار)، منطقی است که فرض کنیم محکومیت کلاهبرداری بانک Tether بر قیمت ارزهای دیجیتال تأثیر منفی خواهد گذاشت.

4) ورشکستگی های مبادله ای

«فاز 1» بازار نزولی بیت کوین (از 68 هزار دلار به 17 هزار دلار) شاهد ورشکستگی بسیاری از وام دهندگان ارزهای دیجیتال بود. در طول فاز 2 روند نزولی (که بیت کوین را به زیر 20 هزار دلار می رساند)، ما معتقدیم صرافی ها و وام دهندگان بیشتری اعلام ورشکستگی/ورشکستگی خواهند کرد.

قابل ذکر است، در اقدامی مشابه اقدامات سلسیوس و وویجر قبل از ورشکستگی، Crypto. com (CRO-USD) اخیراً پاداش های پرداخت شده به دارندگان کارت اعتباری خود را کاهش داده است. اگرچه این چیزی را ثابت نمی کند، اما از نظر عینی نشانه خوبی نیست.

5) آبله میمون

در نهایت، ما بر این باوریم که ویروس Monkeypox یک رویداد مهم «قوی سیاه» است که بازارها در مورد آن قیمت گذاری نمی کنند. از 18 آگوست 2022، 38735 مورد جهانی آبله میمون تایید شده و 2446 مورد مشکوک وجود دارد:

تجمعی موارد تایید شده آبله میمون (monkeypox. global. health)

اگرچه بعید است که میمون آبله به سرعت کووید-19 گسترش یابد، اما شایان ذکر است که تعداد موارد تجمعی بین المللی آبله میمون در فوریه 2020 به همان تعداد Covid-19 است:

موارد تایید شده تجمعی Covid-19 (دنیای ما در داده ها)

ما پیش‌بینی می‌کنیم که با افزایش موارد ابتلا به آبله میمون‌ها در سال 2023، بیماری آبله میمون به یک مشکل بسیار بزرگ‌تر تبدیل شود. افزایش موارد آبله میمون می‌تواند بسیاری از شهروندان را بترساند و آنها را وادار کند که به دنبال واکسیناسیون از منابع رو به کاهش باشند.

معاملات کوتاه مدت

در حال حاضر، بیت کوین مارجین کوتاه با ورودی 24. 2 هزار دلار و اتریوم کوتاه 1902 دلار هستیم. ما همچنین Uniswap (UNI-USD) و Curve Finance (CRV-USD) کوتاه هستیم، زیرا انتظار داریم مقررات ارزهای دیجیتال ورودی به این پروتکل‌ها آسیب جدی وارد کند.

خطرات

روندهای اقتصاد کلان و سیاست بانک مرکزی از چشم انداز نزولی ما برای بیت کوین حمایت می کند. ریسک‌ها شامل هرگونه نشانه‌ای از بدخواهی از سوی فدرال رزرو (که باعث بالا رفتن بازارها می‌شود) و عدم اطمینان در مورد انتخابات کنگره در نوامبر 2022 است. اگر جمهوری خواهان اکثریت مجلس نمایندگان را به دست آورند، ممکن است بازارها جهش کنند. از طرف دیگر، ما انتظار داریم در صورت پیروزی دموکرات‌ها، یک تخلیه سنگین به وجود بیاید.

علاوه بر این، سرمایه گذاران باید انتظار داشته باشند که چاپ تورم و داده های اقتصادی هر ماه به شدت بر قیمت ها تأثیر بگذارد.