گزینه های تماس: اصول خرید و فروش را بیاموزید

ما یک سرویس مقایسه مستقل و پشتیبانی از تبلیغات هستیم. هدف ما این است که با ارائه ابزارهای تعاملی و ماشین حساب های مالی ، انتشار محتوای اصلی و عینی ، به شما کمک کنیم تا تصمیمات مالی هوشمندانه تری بگیرید ، با این امکان را برای شما فراهم می کند که تحقیق را انجام دهید و اطلاعات را به صورت رایگان مقایسه کنید - تا بتوانید با اطمینان تصمیمات مالی بگیرید. مقالات ما ، ابزارهای تعاملی و نمونه های فرضی حاوی اطلاعاتی برای کمک به شما در انجام تحقیقات است اما در نظر گرفته نشده است که به عنوان مشاوره سرمایه گذاری خدمت کنند ، و ما نمی توانیم تضمین کنیم که این اطلاعات قابل اجرا یا دقیق در شرایط شخصی شما است. هرگونه تخمین مبتنی بر عملکرد گذشته ، عملکرد آینده را تضمین نمی کند ، و قبل از انجام هرگونه سرمایه گذاری باید در مورد نیازهای سرمایه گذاری خاص خود بحث کنید یا از یک حرفه ای واجد شرایط مشاوره بگیرید.

چگونه درآمد کسب می کنیم

پیشنهادهایی که در این سایت ظاهر می شود از شرکت هایی است که ما را جبران می کنند. این جبران خسارت ممکن است بر نحوه و مکان ظاهر شدن محصولات در این سایت تأثیر بگذارد ، از جمله ، به عنوان مثال ، نظمی که در آن ممکن است در دسته های لیست ظاهر شود. اما این جبران خسارت بر اطلاعاتی که ما منتشر می کنیم یا بررسی هایی که در این سایت مشاهده می کنید تأثیر نمی گذارد. ما جهان شرکت ها یا پیشنهادات مالی را که ممکن است در دسترس شما باشد ، قرار نمی دهیم.

افشای سرمقاله

همه بررسی ها توسط کارمندان ما تهیه شده است. نظرات بیان شده فقط نظرات داوری است و توسط هیچ تبلیغ کننده مورد بررسی یا تأیید قرار نگرفته است. اطلاعات ، از جمله هر نرخ ، شرایط و هزینه های مرتبط با محصولات مالی ، که در این بررسی ارائه شده است از تاریخ انتشار دقیق است.

کارشناس چک مارک تأیید شده است

چگونه این صفحه کارشناس تأیید شده است؟

در Bankrate ، ما صحت مطالب خود را جدی می گیریم.

"Expert تأیید شده" به این معنی است که هیئت بررسی مالی ما مقاله را برای صحت و وضوح ارزیابی کرده است. هیئت بررسی شامل پانلی از متخصصان مالی است که هدف آنها اطمینان از محتوای ما همیشه عینی و متعادل است.

بررسی های آنها ما را برای انتشار مطالب با کیفیت بالا و قابل اعتماد پاسخگو می کند.

خبرنگار سرمایه گذاری ارشد و مدیریت ثروت راست پیکان راست

گزارشگر ارشد Bankrate جیمز اف. رویال ، دکتری ، سرمایه گذاری و مدیریت ثروت را پوشش می دهد. کار وی توسط CNBC ، واشنگتن پست ، نیویورک تایمز و موارد دیگر ذکر شده است.

برایان بیرز سردبیر تیم ثروت در Bankrate است. وی نظارت بر پوشش تحریریه بانکی ، سرمایه گذاری ، اقتصاد و همه چیز را دارد.

بنیانگذار راست Arrow of Felton & Peel Management Wealth

Malik S. Lee ، CFP® ، CAP® ، APMA® ، یک متخصص مالی با نزدیک به دو دهه تجربه است و مدیر و بنیانگذار مدیریت ثروت Felton & Peel است.

وعده بانکی

در Bankrate ما در تلاش هستیم تا به شما در تصمیم گیری های دقیق تر مالی کمک کنیم. در حالی که ما به یکپارچگی شدید تحریریه رعایت می کنیم ، این پست ممکن است حاوی اشاراتی به محصولات شرکای ما باشد. در اینجا توضیحی در مورد نحوه کسب درآمد ارائه شده است.

وعده بانکی

Bankrate که در سال 1976 تأسیس شد ، سابقه طولانی در کمک به افراد در انتخابات مالی هوشمندانه دارد. ما این شهرت را بیش از چهار دهه با تغییر شکل دادن به روند تصمیم گیری مالی و اطمینان به مردم در مورد اقدامات بعدی حفظ کرده ایم.

Bankrate از یک سیاست تحریریه دقیق پیروی می کند ، بنابراین می توانید اعتماد کنید که ما در اولویت شما قرار می گیریم. تمام مطالب ما توسط متخصصان بسیار ماهر و متخصص ویرایش شده است و توسط متخصصان موضوع ویرایش شده است ، که تضمین می کنند هر آنچه را که ما منتشر می کنیم عینی ، دقیق و قابل اعتماد است.

خبرنگاران و ویراستاران سرمایه گذاری ما روی نقاطی که مصرف کنندگان بیشتر از همه به آنها اهمیت می دهند - نحوه شروع کار ، بهترین کارگزاران ، انواع حساب های سرمایه گذاری ، نحوه انتخاب سرمایه گذاری و موارد دیگر - تمرکز می کنند ، بنابراین می توانید هنگام سرمایه گذاری پول خود احساس اطمینان کنید.

افشای سرمایه گذاری:

اطلاعات سرمایه گذاری ارائه شده در این جدول فقط برای اهداف آموزشی و عمومی است و نباید به عنوان مشاوره سرمایه گذاری یا مالی تفسیر شود. Bankrate خدمات مشاوره یا کارگزاری را ارائه نمی دهد ، و همچنین توصیه های فردی یا مشاوره سرمایه گذاری شخصی را ارائه نمی دهد. تصمیمات سرمایه گذاری باید مبتنی بر ارزیابی وضعیت مالی شخصی ، نیازها ، تحمل ریسک و اهداف سرمایه گذاری باشد. سرمایه گذاری شامل ریسک از جمله از دست دادن احتمالی اصلی است.

صداقت تحریریه

Bankrate از یک سیاست تحریریه دقیق پیروی می کند ، بنابراین می توانید اعتماد کنید که ما در اولویت شما قرار می گیریم. ویراستاران و خبرنگاران برنده جوایز ما محتوای صادقانه و دقیقی را ایجاد می کنند تا به شما در تصمیم گیری های مناسب مالی کمک کنند.

اصول اساسی

ما برای اعتماد شما ارزش قائل هستیم. مأموریت ما این است که اطلاعات دقیق و بی طرفانه خوانندگان را در اختیار خوانندگان قرار دهیم و ما استانداردهای سرمقاله ای را برای اطمینان از این اتفاق در اختیار داریم. ویراستاران و خبرنگاران ما کاملاً محتوای سرمقاله را بررسی می کنند تا اطمینان حاصل کنید که اطلاعاتی که می خوانید دقیق است. ما فایروال را بین تبلیغ کنندگان و تیم تحریریه خود حفظ می کنیم. تیم تحریریه ما جبران مستقیم تبلیغ کنندگان ما را دریافت نمی کند.

استقلال تحریریه

تیم تحریریه Bankrate به نمایندگی از شما - خواننده می نویسد. هدف ما این است که بهترین توصیه را برای کمک به شما در تصمیم گیری های مالی شخصی هوشمندانه ارائه دهیم. ما از دستورالعمل های دقیق پیروی می کنیم تا اطمینان حاصل کنیم که محتوای سرمقاله ما تحت تأثیر تبلیغ کنندگان قرار نمی گیرد. تیم تحریریه ما هیچ جبران مستقیم از تبلیغ کنندگان دریافت نمی کند ، و محتوای ما برای اطمینان از صحت کاملاً بررسی شده است. بنابراین ، چه در حال خواندن مقاله یا یک بررسی باشید ، می توانید به اطلاعات معتبر و قابل اعتماد اعتماد کنید.

چگونه درآمد کسب می کنیم

شما سوالات پول داریدBankrate پاسخ دارد. کارشناسان ما بیش از چهار دهه به شما در تسلط بر پول خود کمک می کنند. ما به طور مداوم در تلاش هستیم تا توصیه ها و ابزارهای تخصصی لازم برای موفقیت در طول سفر مالی زندگی را در اختیار مصرف کنندگان قرار دهیم.

Bankrate از یک سیاست تحریریه دقیق پیروی می کند ، بنابراین می توانید اعتماد کنید که محتوای ما صادقانه و دقیق است. ویراستاران و خبرنگاران برنده جوایز ما محتوای صادقانه و دقیقی را ایجاد می کنند تا به شما در تصمیم گیری های مناسب مالی کمک کنند. محتوای ایجاد شده توسط کارمندان تحریریه ما عینی ، واقعی و تحت تأثیر تبلیغ کنندگان ما نیست.

ما در مورد چگونگی ارائه محتوای با کیفیت ، نرخ رقابتی و ابزارهای مفید برای شما با توضیح نحوه کسب درآمد ، شفاف هستیم.

Bankrate. com یک ناشر مستقل و با پشتیبانی از تبلیغات و سرویس مقایسه است. ما در ازای قرار دادن محصولات حمایت شده و خدمات ، یا با کلیک بر روی برخی از پیوندهای ارسال شده در سایت ما ، جبران می شویم. بنابراین ، این جبران خسارت ممکن است تأثیر بگذارد که چگونه ، از کجا و در چه سفارش محصولات در دسته بندی های لیست ظاهر می شوند. عوامل دیگر ، مانند قوانین وب سایت اختصاصی خود ما و اینکه آیا محصولی در منطقه شما ارائه می شود یا در محدوده نمره اعتباری انتخاب شده شما نیز می تواند بر نحوه و مکان ظاهر شدن محصولات در این سایت تأثیر بگذارد. در حالی که ما در تلاش هستیم تا پیشنهادات گسترده ای را ارائه دهیم ، Bankrate اطلاعات مربوط به هر محصول یا خدمات مالی یا اعتبار را شامل نمی شود.

گزینه های تماس نوعی گزینه است که با افزایش سهام در ارزش افزایش می یابد. آنها بهترین گزینه شناخته شده هستند و به مالک این امکان را می دهند که با یک تاریخ خاص ، یک سهام خاص را خریداری کند. گزینه های تماس جذاب هستند زیرا می توانند با حرکت کوچک در قیمت سهام به سرعت قدردانی کنند. بنابراین این امر باعث می شود که آنها با معامله گران که به دنبال یک سود بزرگ هستند ، مورد علاقه آنها باشد.

گزینه تماس چیست؟

یک گزینه تماس به شما حق می دهد ، اما نه الزام ، خرید سهام با قیمت خاص (معروف به قیمت اعتصاب) را با یک تاریخ خاص ، در انقضا گزینه. برای این حق ، خریدار تماس مبلغی به نام حق بیمه پرداخت می کند که فروشنده تماس دریافت می کند. بر خلاف سهام ، که می توانند به صورت دائمی زندگی کنند ، گزینه ای پس از انقضا متوقف می شود و در پایان یا بی ارزش یا با مقداری ارزش به پایان می رسد.

مؤلفه های زیر شامل ویژگی های اصلی یک گزینه است:

• قیمت اعتصاب: قیمتی که می توانید سهام زیرین را خریداری کنید
• حق بیمه: قیمت گزینه ، برای خریدار یا فروشنده
• انقضا: وقتی گزینه منقضی می شود و تسویه می شود

یکی از گزینه ها قرارداد نامیده می شود و هر قرارداد 100 سهم از سهام زیرین را نشان می دهد. مبادلات قیمت گزینه ها را از نظر قیمت هر سهم به نقل از قیمت ها ، نه کل قیمت که باید برای مالکیت قرارداد بپردازید. به عنوان مثال ، ممکن است یک گزینه با 0. 75 دلار در بورس نقل شود. بنابراین برای خرید یک قرارداد ، هزینه آن (100 سهم * 1 قرارداد * 0. 75 دلار) یا 75 دلار است.

چگونه یک گزینه تماس کار می کند

گزینه های تماس "در پول" هستند که قیمت سهام بالاتر از قیمت اعتصاب با انقضا باشد. صاحب تماس می تواند گزینه را اعمال کند و پول نقد را برای خرید سهام با قیمت اعتصاب قرار دهد. یا مالک می تواند قبل از انقضا ، گزینه را با ارزش بازار منصفانه خود به یک خریدار دیگر بفروشد.

صاحب تماس وقتی حق بیمه پرداخت می شود کمتر از تفاوت بین قیمت سهام و قیمت اعتصاب در انقضا است. به عنوان مثال ، تصور کنید که یک معامله گر با قیمت اعتصاب 20 دلار با 0. 50 دلار تماس گرفته و سهام 23 دلار در زمان انقضا است. این گزینه به ارزش 3 دلار (قیمت سهام 23 دلار منهای قیمت اعتصاب 20 دلار) و معامله گر سود 2. 50 دلار (3 دلار هزینه 0. 50 دلار) را کسب کرده است.

اگر قیمت سهام زیر قیمت اعتصاب در زمان انقضا باشد ، تماس "خارج از پول" است و بی ارزش منقضی می شود. فروشنده تماس هرگونه حق بیمه دریافتی را برای این گزینه نگه می دارد.

چرا گزینه تماس خریداری می کنیم؟

بزرگترین مزیت خرید گزینه تماس این است که سود حاصل از قیمت سهام را بزرگ می کند. برای یک هزینه نسبتاً کوچک پیش فرض ، می توانید تا زمانی که گزینه منقضی شود ، از سود سهام بالاتر از قیمت اعتصاب لذت ببرید. بنابراین اگر در حال خرید تماس هستید ، معمولاً انتظار دارید که سهام قبل از انقضا افزایش یابد.

تصور کنید که سهام XYZ با قیمت 20 دلار برای هر سهم معامله می شود. شما می توانید یک تماس با سهام را با قیمت 20 دلاری به قیمت 2 دلار با انقضای هشت ماهه خریداری کنید. هزینه یک قرارداد 200 دلار یا 2 دلار * 1 قرارداد * 100 سهم است.

در اینجا سود معامله گر در انقضا است.

همانطور که می بینید، بالاتر از قیمت اعتصاب، ارزش گزینه (در انقضا) به ازای هر یک دلار افزایش قیمت سهام، 100 دلار افزایش می یابد. همانطور که سهام از 23 دلار به 24 دلار می رود - سود فقط 4. 3 درصد - سود معامله گر 100 درصد افزایش می یابد، از 100 دلار به 200 دلار.

در حالی که ممکن است گزینه در زمان انقضا در پول باشد، معامله گر ممکن است سودی به دست نیاورده باشد. در این مثال، حق بیمه 2 دلار برای هر قرارداد هزینه دارد، بنابراین این گزینه حتی در 22 دلار به ازای هر سهم، 20 دلار قیمت اعتصاب به اضافه 2 دلار حق بیمه شکسته می شود. خریدار تماس فقط بالاتر از آن سطح درآمد کسب می کند.

اگر سهام بین 20 تا 22 دلار تمام شود، اختیار خرید همچنان مقداری ارزش خواهد داشت، اما به طور کلی معامله گر ضرر خواهد کرد. و زیر 20 دلار به ازای هر سهم، گزینه بی ارزش منقضی می شود و خریدار تماس کل سرمایه گذاری را از دست می دهد.

جذابیت تماس های خرید این است که آنها به شدت سود یک معامله گر را در مقایسه با مالکیت مستقیم سهام افزایش می دهند. با همان سرمایه گذاری اولیه 200 دلاری، یک معامله گر می توانست 10 سهم سهام یا یک تماس بخرد.

اگر سهام با 24 دلار تمام شود، پس…

• سرمایه گذار سهام 40 دلار یا (10 سهم * 4 دلار سود) سود می برد.
• معامله‌گر اختیار معامله سودی معادل 200 دلار یا ارزش اختیار معامله 400 دلاری (100 سهم * 1 قرارداد * ارزش 4 دلار در انقضا) منهای 200 دلار حق بیمه پرداختی برای تماس کسب می‌کند.

هنگام مقایسه بر حسب درصد، سهام 20 درصد بازدهی دارد در حالی که گزینه بازدهی 100 درصدی دارد.

چرا گزینه تماس را بفروشیم؟

برای هر تماس خریداری شده، یک تماس فروخته می شود. پس مزایای فروش تماس چیست؟به طور خلاصه، ساختار پرداخت دقیقاً برعکس برای خرید یک تماس است. فروشندگان تماس انتظار دارند که سهام ثابت بماند یا کاهش یابد و امیدوارند که حق بیمه را بدون هیچ عواقبی به جیب بزنند.

بیایید از همان مثال قبلی استفاده کنیم. تصور کنید که سهام XYZ با قیمت 20 دلار برای هر سهم معامله می شود. شما می توانید تماس با سهام را با قیمت 20 دلاری به قیمت 2 دلار با انقضای هشت ماهه بفروشید. یک قرارداد 200 دلار به شما می دهد (2 دلار * 1 قرارداد * 100 سهم).

در اینجا سود معامله گر در انقضا است.

برنامه پرداخت در اینجا دقیقاً برعکس برنامه خریدار تماس است:

• برای هر قیمتی که کمتر از قیمت اعتصاب 20 دلار است، این گزینه کاملاً بی ارزش منقضی می شود و فروشنده تماس می تواند حق بیمه 200 دلاری را نگه دارد.
• بین 20 تا 22 دلار، فروشنده تماس هنوز بخشی از حق بیمه را دریافت می کند، اما نه همه.
• بالاتر از 22 دلار به ازای هر سهم، فروشنده تماس شروع به از دست دادن پول بیش از 200 دلار حق بیمه دریافتی می کند.

جذابیت فروش تماس ها این است که شما یک حق بیمه نقدی دریافت می کنید و مجبور نیستید فوراً چیزی را ارسال کنید. سپس صبر کنید تا سهام به انقضا برسد. اگر سهام سقوط کند، ثابت بماند یا حتی اندکی افزایش یابد، شما پول خواهید داشت. با این حال، شما نمی توانید پول خود را به همان روشی که خریدار تماس بگیرید، چند برابر کنید. به عنوان یک فروشنده تماس، بیشترین سود شما حق بیمه است.

در حالی که به نظر می رسد فروش یک تماس کم ریسک است - و اغلب هم همینطور است - می تواند یکی از خطرناک ترین استراتژی های گزینه باشد، زیرا در صورت افزایش ارزش سهام، احتمال ضررهای بدون محدودیت وجود دارد. فقط از معامله گرانی بپرسید که در ژانویه 2021 تماس هایی را با سهام GameStop فروختند و طی چند روز ثروت زیادی را از دست دادند.

به عنوان مثال ، اگر سهام به هر سهم به 40 دلار دو برابر شود ، فروشنده تماس با 1800 دلار خالص یا ارزش 2000 دلار گزینه منهای 200 دلار حق بیمه دریافت می کند. با این حال ، تعدادی از استراتژی های فروش تماس ایمن ، مانند تماس تحت پوشش ، وجود دارد که می تواند برای کمک به محافظت از فروشنده استفاده شود.

گزینه های تماس در مقابل قرار دادن گزینه ها

نوع اصلی دیگر گزینه گزینه Put است و با پایین آمدن قیمت سهام ، ارزش آن افزایش می یابد. بنابراین معامله گران می توانند با خرید گزینه های Put ، از کاهش سهام بپذیرند. به این معنا ، مانند برعکس گزینه های تماس عمل می کند ، اگرچه خطرات و پاداش های مشابهی دارند:

• مانند خرید گزینه تماس ، خرید یک گزینه Put به شما امکان می دهد تا بارها و بارها سرمایه گذاری خود را بدست آورید.
• مانند خرید گزینه تماس ، خطر خرید گزینه Put Put این است که در صورت بی ارزش بودن می توانید تمام سرمایه گذاری های خود را از دست دهید.
• مانند فروش گزینه تماس ، فروش یک گزینه Put حق بیمه را به دست می آورد ، اما در صورت حرکت سهام در جهت نامطلوب ، فروشنده همه خطرات را بر عهده می گیرد.
• بر خلاف فروش گزینه تماس ، فروش یک گزینه Put شما را در معرض ضررهای تحت پوشش قرار می دهد (از آنجا که یک سهام نمی تواند زیر 0 دلار سقوط کند). با این وجود ، شما می توانید بارها و بارها پول بیشتری از حق بیمه دریافت شده از دست بدهید.

خط پایین

در حالی که گزینه ها می توانند خطرناک باشند ، معامله گران راه هایی برای استفاده معقول از آنها دارند. در حقیقت ، اگر از آنها به درستی استفاده شود ، گزینه ها می توانند خطرات را محدود کنند در حالی که هنوز هم به شما امکان می دهد هنوز از سود یا ضرر در سهام سود ببرید. البته اگر هنوز می خواهید برای اجرای خانه تلاش کنید ، گزینه ها نیز این فرصت را به شما ارائه می دهند.