راهنمای اساسی برای کالاها

نکته تحریریه: ما از پیوندهای شریک در مشاور فوربس کمیسیون دریافت می کنیم. کمیسیون‌ها بر نظرات یا ارزیابی‌های ویراستاران ما تأثیری ندارند.

کالاهایی مانند سنگ آهن، نفت خام و فلزات گرانبها مواد خامی هستند که اقتصاد جهانی را تقویت می کنند. آنها فرصت های منحصر به فردی را برای سرمایه گذاران هوشمند ارائه می دهند تا از قیمت های دائماً در حال تغییر خود سود ببرند، اما سرمایه گذاری در کالاها به دانش تخصصی نیاز دارد و ممکن است ریسک بیشتری نسبت به دارایی های معمولی مانند سهام و اوراق قرضه داشته باشد.

کالاها چیست؟

کالاها مواد اولیه ای هستند که برای تولید کالاهای نهایی از جمله محصولات کشاورزی، سنگ معدنی و سوخت های فسیلی استفاده می شوند. از نظر بازارهای مالی، کالاها کالاهای فیزیکی هستند که در بازارها خریداری، فروخته و معامله می‌شوند و متمایز از اوراق بهاداری مانند سهام و اوراق قرضه هستند که فقط به عنوان قراردادهای مالی وجود دارند.

چهار نوع اصلی از کالاها وجود دارد:

• انرژی. بازار انرژی شامل نفت، گاز طبیعی، زغال سنگ و اتانول و حتی اورانیوم است. انرژی همچنین شامل انواع انرژی های تجدیدپذیر مانند نیروی باد و انرژی خورشیدی است.
• فلزاتفلزات کالایی شامل فلزات گرانبها مانند طلا، نقره، پالادیوم و پلاتین و همچنین فلزات صنعتی مانند سنگ آهن، قلع، مس، آلومینیوم و روی است.
• محصولات کشاورزی. کشاورزی کالاهای خوراکی مانند کاکائو، غلات، شکر و گندم و همچنین محصولات غیرخوراکی مانند پنبه، روغن نخل و لاستیک را پوشش می‌دهد.
• دامداری. دام شامل تمام حیوانات زنده مانند گاو و گراز می شود.

با تغییر الگوهای عرضه و تقاضا در سرتاسر اقتصاد جهان، قیمت کالاها دائماً تغییر می‌کند. جنگ در اوکراین می تواند منجر به افزایش قیمت غلات شود در حالی که افزایش تولید نفت در خاورمیانه می تواند قیمت جهانی نفت را کاهش دهد.

سرمایه گذاران در بازار کالا با افزودن طبقات مختلف دارایی به پرتفوی خود، هدفشان سود بردن از روند عرضه و تقاضا یا کاهش ریسک از طریق تنوع بخشیدن است.

رایان جیانوتو، تحلیلگر مالی منشور (CFA) و مدیر تحقیقات GraniteShares، یک ناشر ETF مستقر در شهر نیویورک، می‌گوید: «مزایای واقعی معاملات کالا، قرار گرفتن در معرض متمایز از بازار سهام و پتانسیل حمایت از تورم است.

مشاوره Datalign

دسترسی به هزاران مشاور مالی

تخصص اعم از بازنشستگی تا برنامه ریزی املاک.

با یک مشاور مالی از پیش بررسی شده که برای شما مناسب است هماهنگ شوید.

به 20 سوال پاسخ دهید و امروز همسان شوید.

برای یک تماس رایگان و بدون اجبار با مسابقه خود ارتباط برقرار کنید.

دسترسی به هزاران مشاور مالی

تخصص اعم از بازنشستگی تا برنامه ریزی املاک.

با یک مشاور مالی از پیش بررسی شده که برای شما مناسب است هماهنگ شوید.

به 20 سوال پاسخ دهید و امروز همسان شوید.

برای یک تماس رایگان و بدون اجبار با مسابقه خود ارتباط برقرار کنید.

تجارت کالا چیست؟

تجارت کالا مبادله دارایی های مختلف، معمولاً قراردادهای آتی است که بر اساس قیمت یک کالای فیزیکی پایه است. با خرید یا فروش این قراردادهای آتی، سرمایه گذاران روی ارزش آتی مورد انتظار یک کالای معین شرط بندی می کنند. اگر فکر می‌کنند قیمت یک کالا افزایش می‌یابد، معاملات آتی خاصی را می‌خرند - یا طولانی می‌شوند - و اگر فکر می‌کنند قیمت کالا کاهش می‌یابد، سایر معاملات آتی را می‌فروشند - یا کوتاه می‌آیند.

با توجه به اهمیت کالاها در زندگی روزمره، تجارت کالا خیلی قبل از تکامل بازارهای مالی مدرن آغاز شد، زیرا امپراطوری های باستان مسیرهای تجاری را برای مبادله کالاهای خود توسعه دادند.

جیانوتو می‌گوید: «تعداد کالاها به درستی تولد سرمایه‌گذاری مدرن است—سقف بورس اوراق بهادار نیویورک با برگ‌های تنباکوی طلا به احترام تجارت کالایی که مؤسسه را به وجود آورد، مزین شده است».

تجارت مدرن کالا در ایالات متحده در سال 1848 در هیئت تجارت شیکاگو آغاز شد. این به کشاورزان این امکان را می‌دهد که قیمت‌های فروش غلات خود را در مقاطع مختلف در طول سال و نه فقط در زمان برداشت، زمانی که قیمت‌ها تمایل به پایین بودن داشت، قفل کنند. با توافق با قیمت پیش از موعد از طریق قراردادهای آتی، هم کشاورز و هم خریدار در برابر تغییرات قیمت محافظت می‌شوند.

امروزه بازار کالاها بسیار پیچیده تر شده است. نه تنها فهرست بلندبالایی از کالاهای مختلف در حال معامله است، بلکه بازاری بین المللی با مبادلات در سراسر جهان است. شما می توانید کالاها را تقریباً 24 ساعت در روز در طول هفته کاری معامله کنید.

نحوه تجارت کالاها

چند روش مختلف برای تجارت کالاها در سبد شما وجود دارد که مزایا و معایب خاص خود را دارند.

آتی کالاها

رایج ترین راه برای تجارت کالاها، خرید و فروش قراردادها در بورس آتی است. روش کار این است که شما با سرمایه گذار دیگری بر اساس قیمت آتی یک کالا به توافق می پردازید.

به عنوان مثال، ممکن است با یک قرارداد آتی کالا موافقت کنید تا 10000 بشکه نفت به قیمت 45 دلار در هر بشکه در 30 روز بخرید. در پایان قرارداد، کالاهای فیزیکی را انتقال نمی‌دهید، بلکه با گرفتن موضع مخالف از طریق بازار معاملات نقدی، قرارداد خود را خاتمه می‌دهید. بنابراین در این مثال، زمانی که قرارداد آتی به تاریخ انقضای خود می رسد، با وارد کردن قرارداد دیگری برای فروش 10000 بشکه نفت به قیمت فعلی بازار، موقعیت را بسته اید.

اگر قیمت نقدی بالاتر از قیمت 45 دلار در هر بشکه قرارداد شما باشد، سود خواهید داشت و اگر کمتر باشد، ضرر خواهید کرد. از طرف دیگر، اگر قرارداد آتی برای فروش نفت بسته بودید، زمانی که قیمت نقدی کاهش می یافت، درآمد کسب می کردید و با افزایش قیمت نقدی ضرر می کردید. در هر زمانی، می توانید موقعیت خود را قبل از تاریخ انقضای قرارداد ببندید.

برای سرمایه گذاری در معاملات آتی، باید یک حساب کاربری با یک حساب کارگزاری تخصصی ایجاد کنید که این نوع معاملات را ارائه می دهد.

کریگ ترنر، کارگزار ارشد کالا در دانیلز تریدینگ در شیکاگو، می‌گوید: معامله‌گران می‌توانند با داشتن حسابی در یک شرکت کارگزاری که معاملات آتی و گزینه‌ها را ارائه می‌دهد، به این بازارها دسترسی داشته باشند. هر بار که یک موقعیت را باز یا بسته می‌کنید، یک کمیسیون معاملات آتی کالا مدیون خواهید بود.

خرید کالای فیزیکی

وقتی قراردادهای آتی معامله می کنید، خود کالای فیزیکی را نمی خرید یا نمی فروشید. معامله‌گران آتی در واقع میلیون‌ها بشکه نفت یا گله‌های گاو زنده را تحویل نمی‌گیرند - معاملات آتی فقط به شرط بندی روی تغییرات قیمت است. با این حال، برای فلزات گرانبها مانند طلا و نقره، سرمایه‌گذاران فردی می‌توانند و می‌توانند کالاهای فیزیکی مانند شمش‌های طلا، سکه یا جواهرات را در اختیار بگیرند.

این سرمایه گذاری ها به شما امکان می دهد تا در معرض طلا، نقره و سایر فلزات گرانبها قرار بگیرید و به شما امکان می دهد وزن واقعی سرمایه گذاری های خود را احساس کنید. اما در مورد فلزات گرانبها، هزینه های معاملاتی بالاتر از سایر سرمایه گذاری ها است.

این استراتژی فقط برای کالاهای با ارزش مانند طلا، نقره یا پلاتین عملی است. حتی در این صورت، سرمایه‌گذاران در بازار خرده‌فروشی قیمت‌های نقدی بالایی را پرداخت خواهند کرد.»

سهام کالا

گزینه دیگر خرید سهام یک شرکت درگیر با کالا است. برای نفت ، می توانید سهام یک شرکت پالایش یا حفاری نفت را خریداری کنید. برای دانه ، می توانید به یک تجارت بزرگ کشاورزی یا یکی از آنها بذر بفروشید.

این نوع سرمایه گذاری های سهام از قیمت کالای اساسی پیروی می کنند. اگر قیمت نفت بالا برود ، یک شرکت نفت باید سودآورتر باشد تا قیمت سهم آن نیز بالا برود.

سرمایه گذاری در سهام کالاها از سرمایه گذاری مستقیم در کالاها ریسک کمتری دارد زیرا شما فقط شرط بندی نمی کنید که قیمت کالاها را شرط بندی کنید. یک شرکت خوب هنوز هم می تواند درآمد کسب کند حتی اگر کالای خود ارزش داشته باشد. اما این هر دو روش پیش می رود. در حالی که قیمت بالاتر نفت می تواند به قیمت سهام یک شرکت نفت کمک کند ، مانند مدیریت شرکت آنها و سهم کل بازار نیز عوامل دیگری نیز وجود دارد. اگر به دنبال سرمایه گذاری هستید که قیمت کالایی را کاملاً ردیابی کند ، خرید سهام یک مسابقه دقیق نیست.

کالاهای ETF ، صندوق های متقابل و ETN

همچنین وجوه متقابل ، صندوق های مبادله ای مبادله (ETF) و یادداشت های معامله شده با مبادله (ETN) که مبتنی بر کالاها هستند وجود دارد. این صندوق ها پول بسیاری از سرمایه گذاران کوچک را برای ساختن یک نمونه کارها بزرگ که سعی در پیگیری قیمت کالا یا سبد کالاها دارد ، ترکیب می کند - برای مثال ، یک صندوق متقابل انرژی مبتنی بر کالاهای انرژی متعدد. این صندوق ممکن است قراردادهای آتی را برای ردیابی قیمت خریداری کند ، یا ممکن است در سهام شرکت های مختلف با قرار گرفتن در معرض کالا سرمایه گذاری کند.

Giannotto می گوید: "کالاهای ETF واقعاً بازی تجارت کالاها را برای همه سرمایه گذاران دموکراتیک کردند. آنها کم هزینه ، به راحتی در دسترس و بسیار مایع هستند."

با یک سرمایه گذاری کوچک ، می توانید به طیف وسیعی از کالاها دسترسی پیدا کنید تا اینکه خودتان سعی کنید این نمونه کارها را بسازید. به علاوه ، شما یک سرمایه گذار حرفه ای در مدیریت نمونه کارها خواهید داشت. با این حال ، اگر خودتان سرمایه گذاری کرده اید ، باید هزینه مدیریتی اضافی را به صندوق کالا بپردازید. علاوه بر این ، بسته به رویکرد صندوق ، ممکن است قیمت کالا را به طور کامل ردیابی نکند.

استخرهای کالا و آینده مدیریت شده

استخرهای کالایی و معاملات آتی مدیریت شده صندوق های خصوصی هستند که می توانند در کالاها سرمایه گذاری کنند. آنها مانند وجوه متقابل هستند ، مگر اینکه بسیاری از آنها به طور عمومی معامله شوند ، بنابراین برای خرید صندوق باید تأیید شوید.

این وجوه می توانند از استراتژی های معاملاتی پیچیده تری نسبت به ETF ها و صندوق های متقابل استفاده کنند تا پتانسیل بازده بالاتر را داشته باشند. در عوض ، هزینه های مدیریت نیز ممکن است بیشتر باشد.

کالا در مقابل تجارت سهام

با تجارت کالا ، استفاده از اهرم بسیار رایج تر از معاملات سهام است. این بدان معناست که شما فقط درصدی از پول مورد نیاز را برای یک سرمایه گذاری کاهش داده اید. به عنوان مثال ، به جای اینکه 75000 دلار کامل برای ارزش کامل یک قرارداد آتی نفت را کاهش دهید ، ممکن است 10 ٪ یا 7500 دلار کاهش دهید.

این قرارداد شما را ملزم می کند که براساس ارزش مورد انتظار تجارت خود ، حداقل مانده را حفظ کنید. اگر قیمت بازار در مسیری شروع شود که احتمالاً پول خود را از دست می دهید ، با یک تماس با حاشیه روبرو می شوید و برای بازگشت به حداقل ارزش مورد نیاز تجارت باید بیشتر واریز کنید.

ترنر می گوید: "تجارت در حاشیه می تواند منجر به بازده بیشتر نسبت به بورس شود ، اما به دلیل اهرم مورد استفاده می تواند منجر به خسارات بیشتری شود."حرکت قیمت های کوچک منجر به تغییرات بزرگی برای بازده سرمایه گذاری شما می شود ، به این معنی که پتانسیل شما برای افزایش در بازار کالاها زیاد است اما پتانسیل شما برای ضرر نیز وجود دارد.

کالاها همچنین تمایل به یک سرمایه گذاری کوتاه مدت دارند ، به خصوص اگر با مهلت تعیین شده یک قرارداد آتی وارد کنید. این برخلاف سهام و سایر دارایی های بازار است که در آن خرید و نگه داشتن دارایی های طولانی مدت رایج تر است.

علاوه بر این ، شما زمان بیشتری برای تجارت با کالاها دارید زیرا بازارها تقریباً 24/7 باز هستند. با سهام شما در درجه اول در ساعات عادی کاری ، هنگامی که بورس سهام باز است ، تجارت می کنید. شما ممکن است دسترسی زود هنگام از طریق معاملات آتی Premarket داشته باشید ، اما بیشتر معاملات سهام در ساعات کار عادی انجام می شود.

به طور کلی ، معاملات کالاها نسبت به معاملات سهام پرخطر و سوداگرانه تر است ، اما در صورت پایان یافتن موقعیت های شما می تواند منجر به افزایش سریعتر و بزرگتر شود.

آیا باید در کالاها سرمایه گذاری کنید؟

سرمایه گذاری کالا استراتژی است که برای سرمایه گذاران پیشرفته بهترین است. قبل از انجام هرگونه تجارت ، باید نمودارهای قیمت کالا و سایر اشکال تحقیق را با دقت درک کنید. از آنجا که حرکت قیمت بازار می تواند منجر به سود و زیان زیادی شود ، شما به تحمل ریسک بالا نیز نیاز دارید ، به این معنی که می توانید در پی دستیابی به سودهای طولانی مدت ، ضررهای کوتاه مدت معده را معده کنید. و اگر در کالاها سرمایه گذاری می کنید ، فقط باید بخشی از کل نمونه کارها شما باشد.

ترنر می گوید: "برای سرمایه گذاران و بازرگانانی که به دنبال تنوع بخشیدن به نمونه کارها خود در یک کلاس دارایی هستند که مشخصات ریسک/پاداش بالاتری را ارائه می دهد ، بسیاری از آنها از حدود 20 ٪ یا کمتر از نمونه کارها خود برای ریسک/پاداش بالاتر استفاده می کنند.""این بخشی است که تجارت کالا در آن زندگی می کند."

مانند هر تصمیمی ، صحبت با یک مشاور مالی را در نظر بگیرید تا ببینید که آیا سرمایه گذاری در کالاها برای شما مناسب است و به شما کمک می کند تا از کدام استراتژی ها استفاده کنید.