بورس کالا – توابع، مزایا و موارد دیگر

بورس کالا یا کامکس یک بازار تنظیم شده است که امکان خرید و فروش قراردادهایی را با پشتوانه کالاهایی مانند طلا، نقره، نفت خام و غیره فراهم می کند. چنین بورسی به عنوان مکان مرکزی برای تجارت کالاها عمل می کند. برخی از بورس های کالایی مهم در جهان عبارتند از: بورس کالای شیکاگو (CME)، هیئت تجارت شیکاگو (CBOT)، بورس تجارت کربن (CTX)، بورس کالای نیویورک (NYMEX)، بورس فلزات لندن (LME)، کالای توکیو. صرافی (TOCOM) و موارد دیگر.

تاریخچه مختصر

اکثر مورخان بر این عقیده اند که استفاده از سکه های طلا به عنوان وسیله مبادله در اروپای قرون وسطی نقش مهمی در توسعه بازارهای تجارت کالاها ایفا کرده است. در ابتدا این سکه ها با بازرگانانی از هند شرقی و آسیا معامله می شد. بعدها نیاز به مبادلات متمرکز احساس شد.

شرکت کنندگان اصلی

چهار شرکت کننده اصلی در بورس کالا وجود دارد.

تهیه کنندگان

اینها کالاها را برای تجارت عرضه می کنند. بدون آنها هیچ کالایی برای تجارت وجود نخواهد داشت و بنابراین نیازی به مبادله نخواهد بود. تولیدکنندگان معمولاً شرکت های نفت و گاز، کشاورزان، شرکت های معدنی و دامداران هستند.

کاربران نهایی

اینها می توانند افراد و شرکت ها باشند و به ایجاد تقاضا برای یک کالا کمک کنند. به عنوان مثال، کاربران نهایی می توانند شرکت هایی باشند که از کالاها در فرآیندهای تولید خود استفاده می کنند، مانند تولیدکنندگان پارچه، تولید کنندگان مواد غذایی و غیره.

دلالان

اینها معامله گرانی هستند که روی حرکت قیمت کالاها شرط بندی می کنند. آنها اغلب به عنوان منبع نقدینگی برای تولیدکنندگان و کاربران نهایی نیز عمل می کنند.

معامله گران

آنها به عنوان واسطه ای بین تولیدکنندگان و کاربران نهایی عمل می کنند. در مواقع عدم تعادل بازار، به تامین نقدینگی کمک می کنند. به عنوان مثال، اگر یک تولید کننده موجودی مازاد داشته باشد و هیچ کاربر نهایی برای خرید آن وجود نداشته باشد. سپس، معامله گران ممکن است این موجودی را برای بازگرداندن قیمت ها خریداری کنند.

ویژگی های قرارداد کالا

هر قرارداد دارای ویژگی استاندارد زیر است:

تعداد

به طور کلی به مقدار کالای مندرج در قرارداد اشاره دارد. می تواند در واحد متریک یا واحدهای سنتی مانند کیسه یا بشکه یا واحد امپراتوری باشد.

قیمت

قیمت قرارداد از طریق کشف قیمت منصفانه بین خریدار و فروشنده تعیین می شود. صرافی ها معمولاً هیچ نقشی در تعیین قیمت ندارند مگر اینکه اختلافی وجود داشته باشد.

کیفیت

معمولاً چندان مرتبط نیست. کیفیت به مشخصات کالا اطلاق می شود، مثلاً ممکن است کالا از منطقه خاصی باشد و غیره.

تحویل

صرافی تاریخ تحویل هر قرارداد را به همراه روش و مکان تعیین می کند. برخی از قراردادها هستند که از طریق پرداخت های مالی به جای تحویل فیزیکی تسویه می شوند.

چه کالاهایی معامله می شوند؟

در ابتدا، در قرن نوزدهم، مبادلات برای تجارت محصولات کشاورزی مانند گندم، ذرت و گاو مورد استفاده قرار می گرفتند. امروزه بازارهای کالا تکامل یافته اند و طیف وسیع تری از محصولات را ارائه می دهند.

کالاهایی که عموماً در بورس معامله می شوند عبارتند از:

• خاک طبیعی محصولاتی مانند پنبه، جوت، چای و غیره دارد.
• محصولات تولیدی مانند مرباهای مصنوعی، پوست، کیسه های تفنگدار و غیره.
• محصولات معدنی مانند سرب، نفت خام، میکا، طلا، نقره و غیره.

صلاحیت کالا برای معامله در بورس

همه کالاها برای معامله در بورس کالا مناسب نیستند. چند ویژگی وجود دارد که یک کالا باید واجد شرایط تجارت در بورس باشد. این ویژگی ها عبارتند از؛

• دوام - از آنجا که می توان انقضا قراردادها تا یک سال تمدید شد ، کالاها باید ماندگاری طولانی تری داشته باشند. کالاهایی که می توانند به سرعت هلاک شوند ، نمی توانند قراردادهای بلند مدت داشته باشند و بنابراین ، معامله گران نمی توانند آنها را در بورس کالا تجارت کنند.
• همگن بودن - همه واحدهای یک کالا باید یکسان باشند. این تضمین می کند که فروشندگان به معنای یک کالای مشابه هنگام صحبت در مورد آن در معاملات خود هستند.
• نوسانات قیمت - قیمت محصول باید نوسانات مکرر داشته باشد تا برای تجارت مناسب باشد. اگر قیمت برای بیشتر اوقات ثابت بماند ، دلالان فقط از تجارت آن در مبادله سود کمی کسب می کنند.
• درجه بندی پذیری-اگر طبقه بندی محصول به نمرات کاملاً تعریف شده دشوار شود ، پس تجارت آن در مبادله چالش برانگیز می شود. اگر قبلاً درجه بندی نشده باشد ، باید کیفیت کالاها هر بار قبل از تجارت مشخص شود.
• عرضه آزاد - نباید یک بازار انحصاری برای کالا ، دولت یا هر حزب خصوصی وجود داشته باشد. اگر چنین باشد ، فقط تجارت را در مبادله غیرممکن می کند.

بازارهای رو به جلو و آینده

مانند بازارهای سهام ، بازارهای کالاها نیز قراردادهای رو به جلو و آتی دارند. در حقیقت ، نیاز به چنین قراردادهایی بیشتر در بازارهای کالایی است.

در دهه 1800 ، رشد پدیده ای در تجارت دانه در ایالات متحده منجر به توسعه قرارداد رو به جلو کالا شد. کشاورزان سایر مناطق جهان محصولات خود را به شیکاگو می رسانند تا قبل از حمل و نقل آنها را ذخیره کنند. با این حال ، این امکان وجود داشت که قیمت این محصولات زراعی در مدت زمان رسیدن به خریدار تغییر کند. همچنین ، کیفیت محصول می تواند در طی فرآیند بدتر شود.

برای غلبه بر چنین چالش ها و بسیاری دیگر ، خریداران و فروشندگان مجاز به قفل قیمت حتی قبل از تحویل بودند. این منجر به تشکیل قراردادهای رو به جلو شد. این تضمین می کند که فروشنده در یک تاریخ توافق شده مبلغ توافق شده دانه را با قیمت توافق شده تحویل دهد.

توابع مبادله کالا

• به عنوان بستری برای انواع مختلف سرمایه گذاران برای خرید و فروش کالاها از طریق کشف قیمت منصفانه.
• به دست آوردن و انتشار اخبار کالا به منظور کمک به معامله گران در تصمیم گیری.
• مبادلات همچنین در حل و فصل اختلافات بین معامله گران کمک می کند.
• صرافی ها همچنین مسئول درجه بندی کالاهای موجود برای تجارت هستند. این امر به نمایندگی ها و سایر طرفها اجازه می دهد تا سریعاً توافق کنند.

مزیت مبادله کالا

• این گزینه به سرمایه گذاران و بازرگانان می دهد تا ریسک خود را به حاملان ریسک حرفه ای منتقل کنند.
• صرافی ها یک بازار مداوم و منصفانه برای کشف قیمت ارائه می دهند که در آن تولید کننده کالا عاری از واسطه ها است.
• از آنجا که مبادلات کالا ، تداوم تجارت را تضمین می کند ، سرمایه داران و بانکداران هیچ مشکلی برای افزایش وام علیه کالاها ندارند.
• مبادلات کالایی فرصت های محافظت را ارائه می دهد. این به کاهش تأثیر نوسان در قیمت کمک می کند.

معایب

اهرم - نیازهای حاشیه ای توسط مبادلات کم نگه داشته می شود و از این طریق باعث مدیریت ضعیف پول می شود. این گاهی اوقات منجر به ریسک پذیری غیر ضروری می شود.

تحویل فیزیکی - بازرگانان تحویل فیزیکی کالاها را ترجیح نمی دهند زیرا آنها نمی توانند تحویل مقادیر عظیمی از کالاها را انجام دهند.

یک تجارت پرخطر - مطابق با سرعت رباتها و معاملات Algo همیشه یک تجارت خطرناک است و بسیاری از معامله گران دست خود را به دلیل حرص و آز یا ترس می سوزانند.

سخنان پایانی

بسیاری از دلالان و بازرگانان در مبادلات کالاها به دلیل افزایش قیمت مواد غذایی ، بنزین یا سایر کالاها انتقاد می کنند. در واقعیت ، هیچ دلال نمی تواند بر قیمت کالاها تأثیر بگذارد. و حتی اگر آنها این کار را به نوعی انجام دهند ، بازارها خیلی سریع واکنش نشان می دهند تا هرگونه عدم تعادل را اصلاح کنند.