FINRA اخیراً به روزرسانی در مورد بررسی آگوست 2021 در مورد شیوه ها و کنترل اعضای خود مربوط به افتتاح حساب های گزینه ها و مناطق مرتبط ، از جمله نظارت حساب ، ارتباطات و کوشش ارائه شده است.
فعالیت گزینه ها کانون افزایش نظارت نظارتی در طی دو سال گذشته بوده است. این جارو پاسخ FINRA به افزایش قابل توجه فعالیت گزینه های خرده فروشی در طول همه گیر و حوادث سهام Meme بود. FINRA پس از اعلام تسویه حساب خود با یک کارگزار مشهور خرده فروشی ، با استناد به عدم موفقیت شرکت در اعمال کوشش معقول قبل از تصویب مشتریان برای تجارت گزینه ها ، این جاروها را به زودی پس از اعلام تسویه حساب خود آغاز کرد.
فعالیت گزینه ها منبع مداوم FINRA و SEC در سال 2023 خواهد بود. مناطقی که احتمالاً مورد توجه قرار می گیرند شامل پرداخت جریان سفارش ، بهترین اجرای ، تخفیف هزینه های مبادله و اعتبارات ، Reg. BI ، و قانون 605 و 606 افشای.
در 14 دسامبر سال 2022 ، SEC جلسه ای آزاد برای در نظر گرفتن حاكميت ها در چندین مورد از این مناطق برگزار می كند. به طور خاص ، دستور کار جلسه آزاد شامل پیشنهادی است که شرکت ها را ملزم به هدایت سفارشات سهام خرده فروشی به حراج ها برای افزایش رقابت می کنند. جالب است بدانید که آیا و تا چه اندازه تجربه حراج ها در حراج ها در گزینه های بازارهای گزینه ها در این قانون سازی قرار دارد.
در طول جلسه علنی ، این کمیسیون همچنین مقررات جدید پیشنهادی را به بهترین وجه در نظر می گیرد ، که می تواند بهترین استاندارد اعدام را ایجاد کند و نیاز به سیاست ها و رویه های دقیق برای کارگزاران ، فروشندگان ، کارگزاران اوراق بهادار دولتی ، فروشندگان اوراق بهادار دولتی و فروشندگان اوراق بهادار شهرداری و سیاست های قوی تر داشته باشد. و رویه های مربوط به اشخاص درگیر در برخی معاملات متناقض با مشتریان خرده فروشی و همچنین الزامات مربوط به بررسی و مستندات مرتبط. بنگاهها باید توجه داشته باشند که چگونه این قانون هنوز دیده نشده با قانون FINRA 5310 و اعلامیه تنظیم مقررات FINRA 15-46 است که در آن FINRA راهنمایی هایی را در مورد بهترین تعهدات اجرا در سهام ، گزینه ها و بازارهای درآمد ثابت ارائه می دهد.
گزینه های دیگر توسعه بازار یک پیشنهاد اخیر FINRA برای نیاز به گزارش تجارت پایان روز برای گزینه های OTC با شرایطی است که یکسان یا قابل ملاحظه ای شبیه به گزینه های ذکر شده هستند. FINRA خاطرنشان کرد: این پیشنهاد برای "بهبود نظارت FINRA در بازارهای اوراق بهادار و همچنین نظارت بر بازار و بازار متقابل" طراحی شده است. جالب است بدانید که آیا SEC پیشنهاد را تصویب می کند و اگر چنین است ، مزایا و بارهای حاصل برای شرکت کنندگان در بازار (و تنظیم کننده ها) چه خواهد بود.
این صنعت همچنین شاهد مبادله گزینه های هفدهم در سال 2023 (MEMX) خواهد بود ، که باید برای افزایش تأکید تنظیم کننده ها بر این مناطق تمرکز باشد.
Finra چه چیزی را در جارو برقی پوشش داد؟
به روزرسانی FINRA لیست لباسشویی از تعهدات نظارتی (شامل قوانین مربوطه) و همچنین لیستی از سؤالاتی که شرکت ها می توانند برای ارزیابی ، پالایش و توسعه گزینه های خود از سیستم ها و رویه های نظارتی ، گزینه های حساب و گزینه های گزینه های خود استفاده کنند ، در اختیار شرکت ها قرار می دهد. وادانطباق با مقررات بهترین علاقه یک موضوع مداوم در هر یک از این موارد است.
تصویب حساب
شرکت ها موظفند فرآیندها و رویه هایی را برای تصویب حساب های مشتری برای معاملات گزینه ها اجرا کنند. این تعهد کوشش را می توان با بررسی کامل بودن و صحت برنامه های حساب و تأیید صلاحیت مشتری در گزینه های تجارت انجام داد. FINRA اظهار داشت که بنگاه ها برای نظارت بر روند تأیید حساب ، از فرآیندهای دستی و خودکار (و گاهی اوقات ترکیبی از هر دو) استفاده می کنند. FINRA موضوعات مختلفی را برای شرکت ها فراهم کرد تا به آنها در ارزیابی فرآیندهای تأیید حساب گزینه خود ، از جمله:
- متناسب با حداقل معیارهای تأیید حساب در برابر خطرات مرتبط با سطح تجارت گزینه ها (به عنوان مثال ، مقایسه اهداف سرمایه گذاری با سطح تجارت گزینه ها) یا استراتژی های تجارت گزینه ها (به عنوان مثال ، افزایش نیاز برای تجارت گزینه های پیچیده).
- بررسی برنامه های کاربردی برای کامل بودن و پرچم های قرمز (به عنوان مثال ، ناسازگاری با اطلاعات موجود در برنامه در مقایسه با سایر اطلاعات ارائه شده توسط مشتریان).
- رعایت Reg. BI اگر بنگاه ها گزینه های تجارت مشتریان خرده فروشی را توصیه کنند.
- ایجاد سیستم ها و کنترل ها برای شناسایی و اصلاح شرایط در جایی که مشتریان برنامه های کاربردی را با اطلاعات مختلف ارسال می کنند ، یا جایی که شرکت به طور اشتباه برنامه ها را تأیید می کند ، یا جایی که مشتریان بالاتر از سطوح مصوب هستند.
افشای
شرکت ها باید عجیب و غریب (سند افشای گزینه ها) و سایر افشای و اطلاعات مربوط به حساب های گزینه ها و معاملات گزینه ها را در اختیار مشتریان قرار دهند. FINRA موضوعات مختلفی را در اختیار شرکت ها قرار داد تا به آنها در ارزیابی فرایندهای افشای خود کمک کند ، از جمله:
- اطمینان از اینکه ارتباطات گزینه های تبلیغاتی شامل افشای ریسک مورد نیاز است.
- متناسب با گزینه های تبلیغاتی ارتباطات به مشتریان آینده نگر با پیشینه های مختلف یا محدود کردن توزیع آن ارتباطات به مشتریانی که معیارهای واجد شرایط بودن گزینه های شرکت را برآورده می کنند.
- ارائه افشای مربوط به گزینه های عجیب و غریب و اضافی (به عنوان مثال ، توضیح نحوه مدیریت شرکت ها قراردادها و خطرات مربوط به معاملات و انقضا گزینه های منقضی شده) و در زمان های مناسب (به عنوان مثال ، در هنگام باز کردن حساب و هنگامی که مشتری برای سطح بالاتر تأیید می شود. تجارت)
- ارائه به مشتریان خرده فروشی. اگر شرکت یا پرسنل آن توصیه می کنند که مشتریان یک حساب گزینه ها را باز کنند یا در گزینه ها یا یک استراتژی سرمایه گذاری شامل گزینه ها شوند.
نظارت
شرکت ها باید سیستم های نظارتی و رویه های نظارت کتبی مربوط به تأیید حساب گزینه ها ، نظارت بر تجارت ، ارتباطات (از جمله افشای) و دقت کافی را حفظ کنند. FINRA موضوعات مختلفی را برای کمک به آنها در ارزیابی کفایت نظارت خود از حساب های گزینه ها و معاملات گزینه ها ارائه داد ، از جمله:
- متمرکز کردن بررسی فعالیت گزینه های سطح بالاتر یا کلیه فعالیت ها توسط یک گزینه ثبت شده گزینه.
- انجام بررسی های دوره ای و مداوم در مورد فعالیت معاملات گزینه برای تأیید اینکه آیا مشتریان معیارهای واجد شرایط بودن شرکت را برآورده می کنند و بالاتر از سطوح مصوب نیستند.
- نظارت بر اطلاعات حساب مشتری و پروفایل ها برای مشخص کردن اینکه آیا صلاحیت تجارت مناسب است یا خیر.
- بررسی صلاحیت معاملات در هنگام تغییر شرایط بازار.
مراحل بعدی
لیست سؤالاتی که FINRA ارائه شده است ماهر است و پایه ای از آنچه شرکت ها می توانند انتظار داشته باشند در امتحانات آینده ببینند ، ارائه می دهد. با این حال ، مطمئناً جامع نیست و بنگاهها می توانند با شروع فصل امتحان 2023 ، در مناطق دیگر مربوط به گزینه ها انتظار داشته باشند. هنگامی که بخش امتحانات SEC لیست اولویت های خود را برای سال 2023 منتشر می کند ، شرکت ها به احتمال زیاد بینش دیگری در رابطه با بررسی گزینه ها کسب می کنند و FINRA گزارش 2023 خود را در مورد برنامه معاینه و نظارت بر ریسک منتشر می کند. ما در ماه های آینده مورد توجه هر دوی آنها قرار خواهیم گرفت و هر زمان ممکن به روزرسانی ارائه می دهیم.
محتوای این مقاله در نظر گرفته شده است تا یک راهنمای کلی برای موضوع ارائه شود. مشاوره تخصصی باید در مورد شرایط خاص شما جستجو شود.
