بازار سرمایه بدهی (DCM) چیست؟

بازارهای سرمایه بدهی (DCM) بخشی از بانکداری سرمایه گذاری و مفهومی در امور مالی شرکت ها است. به عنوان یک مفهوم ، یک بازار سرمایه بدهی فضایی برای شرکت ها و دولت ها برای خرید و فروش بدهی به عنوان راهی برای افزایش سرمایه یا سودآوری است. بخش های DCM شرکتهای بانکی سرمایه گذاری ایجاد و فروش اوراق بهادار بدهی را برای مشتریان خود تسهیل می کنند.

در این راهنما ، ما به پایان خواهیم رسید:

تعریف بازار سرمایه بدهی

بازار سرمایه بدهی (DCM) مبادله ای برای اوراق بهادار بدهی است. به عبارت دیگر ، این مکانی است که شرکت ها می توانند بدهی - معمولاً به صورت اوراق قرضه - را به سرمایه گذاران برای جمع آوری بودجه بفروشند.

فروش بدهی ممکن است عجیب به نظر برسد ، اما این شبیه به گرفتن وام در مقیاس بزرگ است. این شرکت هجوم پول نقد دریافت می کند. سرمایه گذار ، معمولاً یک شرکت یا دولت دیگر ، به این سرمایه گذاری علاقه ای کسب می کند ، به طور مشابه با چگونگی افزایش یک بانک در هنگام گسترش مواردی مانند وام یا وام خودرو به مشتریان. اوراق بهادار بدهی یک سرمایه گذاری کم خطر محسوب می شود ، زیرا انتظار می رود شرکت صادر کننده آنها را با نرخ بهره ثابت و در یک بازه زمانی مشخص پرداخت کند.

مهارت های جدید را به نمایش بگذارید

اعتماد به نفس و مهارتهای عملی را که کارفرمایان با تجربیات کار مجازی علوفه به دنبال آن هستند ، بسازید.

اصطلاحات کلیدی برای درک DCM

اوراق قرضه

اوراق قرضه نوعی سرمایه گذاری است - یک سرمایه گذار اساساً هنگام خرید اوراق قرضه به یک شرکت وام می دهد. در ازای وام (یا سرمایه گذاری) این پول ، خریدار وعده بازپرداخت آینده و نرخ بهره ثابت بالاتر از سرمایه گذاری اولیه خود را دریافت می کند.

شرکت ها ، سازمان ها و دولت ها برای خرید سایر نهادها اوراق قرضه صادر می کنند تا بتوانند به سرعت پروژه ها را تأمین کنند. صدور اوراق قرضه ، صادرکننده را به یک خریدار تبدیل می کند - پول باید با بهره بازپرداخت شود. این اوراق قرضه با قراردادی همراه است که توضیح می دهد که اوراق قرضه چه مقدار از بازپرداخت آن ارزش دارد و چقدر علاقه به آن پرداخت می شود.

بازارهای با درآمد ثابت

بازارهای سرمایه بدهی نیز بازارهای درآمد ثابت نامیده می شوند زیرا سرمایه گذاران نرخ بازده پایدار یا ثابت سرمایه گذاری خود را می بینند-نرخ بهره.

نرخ بهره

نرخ بهره درصدی از وام یا وام وام است که وام گیرنده علاوه بر مبلغ اصلی نیز به وام دهنده بازپرداخت می کند. بیشتر اوراق قرضه نرخ بهره ثابت دارند ، به این معنی که هنگام صدور اوراق قرضه تعیین شده و در طول عمر اوراق تغییر نمی کند. با این حال ، برخی از اوراق بهادار بدهی دارای نرخ بهره متغیر هستند ، به این معنی که نرخ بهره می تواند بر اساس یک معیار اساسی مانند شرایط بازار تغییر کند.

بازار اصلی

در بازار سرمایه اولیه بدهی ، دولت ها و شرکت ها اوراق قرضه را مستقیماً به مصرف کننده صادر می کنند ، مانند شرکتی که به دنبال تأمین بودجه بدهی است.

فروشگاه دوم

بازار سرمایه بدهی ثانویه شامل فروش اوراق قرضه در حال حاضر صادر شده با قیمت بالاتر یا پایین تر ، بسته به بازار است.

>>بیشتر بدانید: اصول بدهی را با برنامه تجربه مجازی جهانی بانکداری و بازارهای HSBC بیاموزید.

انواع اوراق بهادار در DCM

بازارهای سرمایه بدهی به همان فرضیه جهان سرمایه گذاری متکی هستند-یک نهاد (صادرکننده) امنیت فروش را ارائه می دهد و یک نهاد دیگر (خریدار) امنیت را خریداری می کند. صادرکننده از فروش امنیت سود می برد. خریدار برای دستیابی به اهداف سرمایه به دست می آورد. تفاوت اصلی این است که اوراق بهادار در DCM اوراق قرضه است ، نه سهام یا سهام یک شرکت.

برخی از انواع مشترک اوراق قرضه خریداری شده و فروخته شده در بازارهای سرمایه بدهی عبارتند از:

• اوراق با درجه سرمایه گذاری: اوراق قرضه ای که ریسک پایینی دارند (احتمالاً با بهره بازپرداخت می شوند)
• اوراق قرضه با بازده بالا: اوراق قرضه با بازده بالا (نرخ بهره بالا)، اما اغلب با ریسک بالا (احتمال کمتری برای بازپرداخت با بهره)
• اوراق قرضه دولتی: اوراق قرضه صادر شده توسط دولت که به آنها اوراق خزانه نیز می گویند
• اوراق قرضه بازارهای نوظهور: اوراق قرضه صادر شده توسط دولت های کشورهای در حال توسعه که معمولاً بازدهی بالا اما ریسک نکول بیشتری نسبت به اوراق قرضه دولتی با درجه سرمایه گذاری دارند.

بازارهای سرمایه بدهی در مقابل بازارهای سرمایه سهام

بدهی زمانی است که سرمایه سرمایه گذاری شده باید با بهره بازپرداخت شود. حقوق صاحبان سهام زمانی است که سرمایه سرمایه گذاری شده مستقیما بازپرداخت نمی شود. در عوض، سرمایه گذار امیدوار است که بازده سرمایه گذاری خود را از طریق سود و موفقیت شرکت ببیند. حقوق صاحبان سهام ممکن است شامل حق رای در رهبری شرکت نیز باشد. هر دو بدهی و حقوق صاحبان سهام پولی هستند که شرکت باید از آن برای دستیابی به اهدافش استفاده کند.

هر دو بازار سرمایه بدهی و بازارهای سرمایه سهام به عنوان بخش هایی در بانک های سرمایه گذاری وجود دارند که در آن اوراق بهادار برای افزایش سرمایه خرید و فروش می شود. با این حال، در بازارهای سهام، شرکت ها سهام یا قطعات کوچکی از مالکیت شرکت را برای خرید سرمایه گذاران منتشر می کنند.

>>بیشتر بیاموزید: با برنامه تجربه مجازی با درآمد ثابت و سهام جفریز، مفاهیم بدهی و سهام بیشتری را کاوش کنید.

مشاغل و مهارت های DCM

شغل در گروه بازار سرمایه بدهی یک بانک سرمایه‌گذاری معمولاً شامل مشاوره به شرکت‌ها، دولت‌ها و مؤسسات در مورد راه‌های جمع‌آوری پول از طریق بدهی است. این نوع حرفه در امور مالی مستلزم ارائه فرصت های جدید برای مشتریان، خرید یا صدور بدهی، تسهیل این معاملات و تحقیق در مورد روندها است.

مهارت های مهم مورد نیاز برای کار در DCM و به طور کلی برای کار در بانکداری سرمایه گذاری عبارتند از:

• آشنایی با مفاهیم سرمایه گذاری، مانند اختیار خرید سهام
• توانایی کار با انواع مدل های مالی، مانند ارزش گذاری جریان نقدی تنزیل شده (DCF)
• درک نحوه محاسبه معیارهای مالی، مانند نرخ رشد سالانه مرکب (CAGR)

گسترش مهارت های خود را با پاسپورت مهارت های بانکداری سرمایه گذاری فورج آغاز کنید.