استخرهای نقدینگی چیست و چرا اهمیت دارند؟

با گسترش و تکامل دنیای مالی غیرمتمرکز (DeFi)، فرصت‌های جدیدی به همراه دارد. گزینه سرمایه گذاری رمزنگاری خود در استخر نقدینگی یکی از راه های متعدد برای کسب درآمد غیرفعال از دارایی های شما است.

در این مقاله، استخرهای نقدینگی را تعریف کرده و اهمیت آنها را در DeFi فراتر از یک فرصت سودآور توضیح می دهیم.

استخرهای نقدینگی چیست؟

به عبارت ساده، استخرهای نقدینگی وجوه چند نفر هستند که در یک موجودی واحد ترکیب شده اند. آنها بازار غیرمتمرکز را با نقدینگی سریع و راحت برای معاملات فراهم می کنند.

این استخرها اغلب به عنوان ستون فقرات مبادلات رمزنگاری ذکر می‌شوند، زیرا به شما امکان می‌دهند بدون شرکت‌هایی که نقدینگی بازار سنتی را تامین می‌کنند (معروف به بازارسازان) ارزهای دیجیتال را بفروشید یا بخرید.

به جای اینکه یک بازارساز از خرید و فروش اوراق بهادار برای جلب رضایت بازار سود ببرد، استخرهای نقدینگی از رویکرد جمع سپاری برای دستیابی به یک هدف مشابه استفاده می کنند.

هنگامی که چندین نفر دارایی های خود را با هم ترکیب کرده و قفل می کنند، معاملات به طور خودکار در بورس از طریق سازندگان بازار خودکار (AMM) تسهیل می شود. این جایگزین‌ها برای بازارسازان سنتی امکان تجارت خودکار ارزهای دیجیتال را فراهم می‌کنند.

نحوه عملکرد استخرهای نقدینگی

چند مؤلفه وجود دارد که به استخرهای نقدینگی اجازه عملکرد می دهد. اینها هستند:

• ارائه دهندگان نقدینگی
• مجموعه ای از سرمایه ها
• یک قرارداد هوشمند
• ایجاد انگیزه برای مشارکت کنندگان

هر استخر یک بازار جدید برای یک جفت دارایی خاص ایجاد می کند. هنگامی که یک استخر را با نقدینگی فراهم می‌کنید، ارزش برابری از دو دارایی (صرف نظر از اینکه این مبلغ برای هر کدام برابر است) که در یک قرارداد هوشمند قفل شده‌اند را واریز می‌کنید.

در ازای سهام در یک استخر، بر اساس میزان نقدینگی که استخر را ارائه کرده‌اید، انگیزه‌ای در قالب توکن‌های ارائه‌دهنده نقدینگی (LP) کسب می‌کنید.

بنابراین، پس از ایجاد یک استخر و واریز وجوه چه اتفاقی می‌افتد؟

همانطور که اشاره کردیم، استخرهای نقدینگی شامل یک جفت توکن هستند. این دارایی ها با یکدیگر متعادل می شوند تا بازاری را برای معامله گران تشکیل دهند و دسترسی به نقدینگی دائمی را فراهم کنند.

با وجوه سپرده شده، اکنون می توان معاملات را به گونه ای تسهیل کرد که فرآیند خرید و فروش با ثبات تری را ارائه دهد. قیمت به طور خودکار با نسبت توکن ها در استخر تعیین می شود و می تواند بر اساس عرضه و تقاضا افزایش یا کاهش یابد.

اهمیت استخرهای نقدینگی

برای درک بهتر نیاز به نقدینگی در DeFi، بیایید به مدل دفترچه سفارش که بورس‌ها از آن پیروی می‌کنند نگاهی بیندازیم. این مدل به خریداران و فروشندگانی که به دنبال خرید پایین یا فروش بالا هستند، اجازه می دهد تا سفارش دهند.

معامله زمانی با موفقیت انجام می شود که خریدار و فروشنده بر روی قیمت نهایی توافق کنند. البته همیشه اینطور نیست. عواملی مانند مذاکرات شکست خورده و نبود نقدینگی می تواند بر این معاملات تأثیر بگذارد، اما اغلب توسط بازارسازان رفع می شود.

مشکل سازندگان بازار این است که اتکا به آنها دائماً باعث ایجاد معاملات غیرحرفه ای کند و اغلب گران می شود. استخرهای نقدینگی این مشکل را از طریق معاملات خودکار حل می‌کنند و بدون نیاز به دفترچه سفارش، کمبود نقدینگی را حل می‌کنند.

در نهایت، استخرهای نقدینگی به شما این امکان را می‌دهند که در نتیجه نقدینگی ارائه شده توسط سپرده‌گذاران و نوآوری قراردادهای هوشمند، دارایی‌ها را به سادگی و کارآمد مبادله کنید.

با این حال، در حالی که آنها مطمئناً مزایای زیادی را ارائه می دهند، بدون خطر نیستند. در مرحله بعد، ما به چند مورد از عوامل خطری که ارائه دهندگان نقدینگی با آن مواجه هستند نگاه می کنیم.

خطرات استخر نقدینگی

از دست دادن دائمی

از آنجایی که تامین مالی غیرمتمرکز یک اکوسیستم جدید و در حال رشد است، هنوز خطرات زیادی در ارتباط با آن وجود دارد. یکی از خطرات رایج پدیده ای است که سکه های ارائه شده توسط وام دهنده را حذف می کند که به عنوان ضرر دائمی شناخته می شود.

هنگامی که یک تامین کننده نقدینگی یک استخر را با دارایی ها تامین می کند، درصدی از سود استخر را دریافت می کند. اما با تغییر ارزش های هر توکن، مجموعه وام دهی نیز تغییر می کند. این منجر به تفاوت در نسبت توکن ها می شود.

داورانی که به دنبال فرصت های معاملات روزانه هستند از این تفاوت استفاده کرده و یکی از توکن ها را با نرخ تخفیف خریداری می کنند. اگرچه این باعث تعادل در استخر وام می شود، اما تغییر تعداد توکن ها ممکن است برای ارائه دهندگان نقدینگی مشکلاتی ایجاد کند.

از آنجایی که ارائه‌دهنده درصدی از استخر را به‌جای تعداد توکن‌های از پیش تعیین‌شده به دست می‌آورد، دریافت وجوه می‌تواند به معنای بازگشت نامتعادل ارز دیجیتال سپرده‌شده باشد. به عبارت دیگر، سرمایه گذاری اولیه می تواند به ضرر مالی تبدیل شود.

ریسک های قرارداد هوشمند

یک عامل تعیین کننده DeFi این است که اکوسیستم مالی بدون یک مرجع مرکزی عمل می کند. متأسفانه، این می‌تواند برای استفاده از قراردادهای هوشمند لازم برای عملکرد استخرهای نقدینگی نیز مشکل ایجاد کند.

این بدان معناست که در صورت نقص قرارداد، دارایی‌ها می‌توانند برای همیشه ناپدید شوند و امیدی به بیمه شدن یا بازیابی آن کم باشد.

لغزش

معاملات اغلب تحت تأثیر نقدینگی بازار است. نقدینگی بالا مساوی یک بازار با ثبات است، در حالی که نقدینگی کم به این معنی است که نوسانات با افزایش ارزش وجود دارد.

لغزش در نتیجه این نوع بازار زمانی رخ می دهد که قیمتی که شما پیش بینی می کنید با قیمتی که واقعاً دریافت می کنید متفاوت باشد.

لغزش می تواند بر همه اشکال تجارت کریپتو تأثیر بگذارد و حتی به طور انحصاری به DeFi مرتبط نیست. اگرچه در طیف وسیعی از صنایع دیگر رایج است، اما نوسان ذاتی کریپتو می‌تواند لغزش مضری ایجاد کند.

نکاتی در مورد کسب درآمد ایمن در استخر نقدینگی

استخرهای نقدینگی مزایای زیادی دارند که بر خطرات آن برتری دارند. اینها شامل بهره مندی از پلتفرم های DeFi با ارائه نقدینگی و ارائه درآمد غیرفعال به شما می شود.

کلید موفقیت این است که بدانید چگونه خطرات ذکر شده در بالا را کاهش دهید تا از فواید آن نهایت استفاده را ببرید. بیایید نگاهی به راه‌هایی بیندازیم که با استفاده از استخرهای نقدینگی می‌توانید با خیال راحت درآمد کسب کنید.

توکن های خود را درک کنید

قبل از اینکه روی یک جفت توکن سرمایه گذاری کنید، می خواهید مطمئن شوید که آنها قابل اعتماد هستند و می توانند به شما در ایجاد ثروت کمک کنند. برخی از سوالات مطرح شده عبارتند از:

• روند قیمت توکن چگونه است؟
• آیا توکن دارای کاغذ سفید قابل تأیید است؟
• منبعی که توکن را به شما معرفی کرده کیست؟
• آیا منبع قابل اعتماد است؟
• آیا ارزش فعلی توکن تحت تأثیر توجه رسانه ها قرار می گیرد؟
• ارزش آن از کجا می آید؟
• ژتون از کجا سرچشمه گرفت؟

انجام تحقیقات قبل از سپرده گذاری نه تنها شما را برای موفقیت آماده می کند، بلکه می تواند شما را از یک آشفتگی مالی پیش بینی نشده نجات دهد.

حجم و ذخایر را بشناسید

با بررسی حجم و اندازه روزانه استخر به راحتی می توانید یک استخر سودآور پیدا کنید.

حجم استخر نشان می دهد که در صورت سپرده گذاری دارایی ها، چه مقدار پول در دسترس است. حجم کمتر به معنای معاملات کمتری است که برای کسب سود ایده آل نیست.

دانستن اندازه استخر نیز مهم است تا بتوانید از نوسانات سریع قیمت جلوگیری کنید. به عنوان مثال، اگر یک استخر دارای ذخایر کم باشد، توکن ها در برابر لغزش آسیب پذیرتر می شوند.

دانستن نسبت حجم به وضوح در طول زمان ، درک بهتری از میزان عملکرد سالانه (APY) که می توانید انتظار داشته باشید ، ارائه می دهد. تعداد فزاینده یا پایدار نشانه خوبی از استخر سودآور است. کاهش اعداد نشان می دهد که پول کمتری به تدریج درآمد کسب می شود.

پلت فرم سمت راست را انتخاب کنید

یکی از مهمترین راهها برای جبران خطر در طی هرگونه تلاش رمزنگاری ، تحقیق کامل در مورد مبادله ای است که شما با آن شریک هستید. دانستن اینکه دقیقاً چه چیزی مبادله را فراهم می کند و چگونه از آنها محافظت می کند ، اطمینان حاصل می کنید که از هر فرصتی استفاده می کنید.

همکاری با بهترین مبادله ساده است وقتی می دانید که به دنبال چه چیزی باشید. مبادله ایده آل باید داشته باشد:

• گزینه های کسب درآمد چندگانه ، مانند سپرده های ثابت و معاملات برای کسب درآمد و وام
• زرادخانه ای از ویژگی های امنیتی
• لیست گسترده ای از نشانه ها برای انتخاب
• یک لیست قابل اثبات از شرکای سرمایه گذاری سرمایه گذاری
• بدون هزینه پنهان یا ظالمانه
• سود مرکب و پرداخت هفتگی

یادآوری این نکته بسیار مهم است که از آنجا که Defi هنوز جدید است ، هر مبادله بهترین علاقه شما را در ذهن ندارد. این چند ویژگی اساسی است که اطمینان می دهد شما با یک بستر قابل اعتماد که ثابت شده است برای کمک به مشتریان با خیال راحت سرمایه گذاری های خود را کمک می کند.

در Vauld ، ما دارایی های شما را با انتقال وجوه از کیف پول شما به یک استخر وام متمرکز که با قیمت 100 میلیون دلار Bitgo ، یک شرکت برجسته اعتماد و امنیت دارایی دیجیتال بیمه شده است ، ایمن نگه می داریم.

با خیال راحت با Vauld درآمد کسب کنید

استخرهای نقدینگی یکی از بسیاری از فرصت های سودآور مرتبط با Defi است. هنگامی که این استراتژی به درستی انجام شود ، ارائه دهندگان می توانند ضمن ارائه روشی مهم برای عملکرد کارآمد ، درآمد منفعل کسب کنند.

دانستن خطرات مرتبط با استخرهای نقدینگی بهترین راه برای تعیین اینکه آیا مزایا ارزش آن را دارند یا اینکه احساس راحتی بیشتری برای سرمایه گذاری رمزنگاری خود در یک محیط امن و سودآور دارید.

برای یک روش محافظت شده و راحت برای دریافت برخی از بیشترین مزایا در صنعت ، Vauld را انتخاب کنید. چه وام ، وام یا تجارت با رمزنگاری ، ما پیچیدگی آن را از طریق گزینه های خودکار و یک تجربه دیجیتالی یکپارچه ساده می کنیم.

امروز با Vauld ثبت نام کنید و تفاوتی را که مبادله رمزنگاری نوآورانه و محور مشتری می تواند برای شما ایجاد کند ، کشف کنید.