استراتژی های سرمایه گذاری اهرمی تلاش می کنند تا بازده سرمایه گذاری را از طریق: 1 افزایش دهند. قرض گرفتن پول (حاشیه), 2. با استفاده از گزینه های, یا 3. سرمایه گذاری در اوراق بهاداری که از اهرمی مانند صندوق های سرمایه گذاری اهرمی استفاده می کنند . سه استراتژی های سرمایه گذاری قوی تر مشترک عبارتند از: تجارت حاشیه, تجارت گزینه, و تجارت صندوق سرمایه گذاری قوی تر. در زیر نمونه هایی از این استراتژی ها و برخی از خطراتی را که باید قبل از استفاده از هر یک در نظر بگیرید مورد بحث قرار خواهیم داد.
تجارت مارجین
معاملات مارجین از پول قرض گرفته شده برای خرید یا فروش اوراق بهادار کوتاه استفاده می کند. معاملات مارجین در یک "حساب مارجین" رخ می دهد که نوعی حساب کارگزاری است که شرکت کارگزاری شما به شما پول نقد ("وام حاشیه ای") با استفاده از حساب به عنوان وثیقه برای خرید یا فروش اوراق بهادار کوتاه به شما وام می دهد. مثال زیر از تجارت حاشیه نشان می دهد که چگونه اهرم پول قرض گرفته شده می تواند بر بازده سرمایه گذاری تاثیر بگذارد:
بیایید می گویند شما خرید سهام برای $50 و قیمت سهام افزایش می یابد به 7 75. اگر سهام را در یک حساب نقدی خریداری کرده و به طور کامل پرداخت کنید 50 درصد بازده سرمایه گذاری خود را کسب خواهید کرد (یعنی سود 25 دلاری شما 50 درصد از سرمایه گذاری اولیه شما 50 دلار است). اما اگر شما خریداری سهام در یک حساب حاشیه-پرداخت cash 25 به صورت نقدی و قرض گرفتن 2 25 از کارگزار خود را – شما کسب 100 درصد بازگشت پول شما سرمایه گذاری (یعنی, خود را g 25 افزایش است 100% از سرمایه گذاری اولیه خود را از $25). همچنین شما می خواهد علاقه کارگزار خود را مدیون در $25 شما قرض گرفته شده.
حرکت نزولی با استفاده از حاشیه است که اگر قیمت سهام کاهش می یابد, زیان قابل توجهی می تواند به سرعت سوار. مثلا, اجازه دهید بگویم سهام شما برای خریداری 5 50 سقوط به 1 15. اگر شما به طور کامل برای سهام پرداخت می شود, شما از دست دادن 70% از پول خود را. با این حال, اگر شما در حاشیه خریداری, شما را از دست بدهندبیش از 100%از پول خود را. علاوه بر 100% از دست دادن خود را investment 25 سرمایه گذاری اولیه, شما همچنین می خواهد مدیون کارگزار خود را اضافی additional 10به علاوهبهره وام حاشیه ای .
ریسک معاملات مارجین معاملات مارجین بسیار خطرناک است و برای هر سرمایه گذار مناسب نیست. قبل از سرمایه گذاری با استفاده از حاشیه در نظر بگیرید که:
- شما می توانید پول بیشتری از شما سرمایه گذاری کرده اند از دست دادن;
- ممکن است مجبور شوید پول نقد یا اوراق بهادار اضافی را در کوتاه مدت به حساب خود واریز کنید تا زیان های بازار را پوشش دهد ("تماس حاشیه");
- شما ممکن است مجبور به فروش برخی یا همه اوراق بهادار خود را هنگامی که سقوط قیمت سهام کاهش ارزش اوراق بهادار خود را;
- شرکت کارگزاری شما ممکن است مقداری یا تمام اوراق بهادار شما را بدون مشورت با شما برای پرداخت وام حاشیه ای خود بفروشد;
- شما حق ندارید انتخاب کنید که شرکت کارگزاری شما در حساب های شما کدام اوراق بهادار را می فروشد تا وام حاشیه ای شما را پوشش دهد;
- شرکت کارگزاری شما می تواند الزامات مارجین خود را در هر زمان افزایش دهد و نیازی به اطلاع قبلی شما نیست
- شما به یک فرمت از زمان در یک تماس حاشیه حق ندارد.
برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد تجارت حاشیه و خطرات باید قبل از استفاده از این استراتژی سرمایه گذاری در نظر بگیرید لطفا بولتن های سرمایه گذار ما را بخوانید: "درک حساب های حاشیه" و "قوانین حاشیه برای تجارت روز.”
تجارت گزینه ها
تجارت گزینه ها به خرید و فروش گزینه ها اشاره دارد. گزینه ها قراردادهایی هستند که حق خرید یا فروش دارایی اساسی را با قیمت ثابت (همچنین به عنوان "قیمت اعتصاب" شناخته می شود) در تاریخ یا قبل از تاریخ مشخص شده در اختیار دارنده قرار می دهند. این دارایی های اساسی می تواند شامل, در میان چیز های دیگر, سهام, شاخص سهام, صندوقها, محصولات درامد ثابت, ارزهای خارجی, یا کالاها. به جای قرض گرفتن پول برای خرید سهام بیشتر, گزینه های ایجاد اهرم از طریق شرایط قراردادی خود را. مقایسه زیر از سهام و گزینه های خرید نشان می دهد که چگونه اهرم با این نسخهها کار با گزینه های معمولی تجارت, و چگونه این اهرم ممکن است تاثیر سرمایه گذاری بازگشت: در تاریخ 1, 2020, الفبای سهام است که تجارت در 6 68 هر سهم و فکر می کنید قیمت الفبای سهام به زودی افزایش خواهد یافت. خرید سهام. شما خریداری 100 سهام الفبای سهام در هزینه $6800. دو هفته بعد, قیمت الفبای سهام افزایش می یابد به 8 80 و شما فروش سهام 100 خود را برای 8 8000 (منهای هر گونه هزینه های کمیسیون). بازده سرمایه گذاری شما در این خرید سهام 18 درصد خواهد بود.
خرید گزینه. به جای پرداخت برای 100 سهام الفبای سهام شما تصمیم به خرید الفبای دسامبر 70 تماس (قرارداد تماس تنها نشان دهنده حق خرید 100 سهام سهام در قیمت اعتصاب). حق بیمه Call 2.20 برای الفبای دسامبر 70 تماس بگیرید. تاریخ انقضا گزینه سومین جمعه دسامبر است و قیمت اعتصاب 70 دلار است. قیمت کل قرارداد است 2 2.20 ایکس 100 = 2 220 (به علاوه کمیسیون که ما نمی خواهد برای در این مثال به حساب).
- پس از اعتصاب قیمت گزینه تماس 7 70, سهام باید بالا افزایش یابد above 70 قبل از گزینه تماس است "در-پول."علاوه بر این, از قرارداد حق بیمه است 2 2.20 هر سهم, قیمت الفبای نیاز به افزایش به 7 72.20 به منظور برای شما برای شکستن حتی در معامله.
- دو هفته بعد قیمت سهام به 80 دلار افزایش یافت. به عنوان ارزش سهام اساسی افزایش یافته است, حق بیمه در الفبای دسامبر 70 تماس نیز افزایش یافته است به increased 10.20, ساخت گزینه قرارداد در حال حاضر ارزش 1 10.20 ایکس 100 = $1020. اگر اکنون گزینه را بفروشید (با بستن موقعیت خود) تفاوت بین حق بیمه پرداخت شده و حق بیمه فعلی 1020 تا 220 دلار = 800 دلار (منهای هزینه های کمیسیون) را جمع می کنید.
- بازده سرمایه گذاری شما در این معامله گزینه ها تقریبا 364 خواهد بود%
- مهم. حال فرض کنید فکر می کنید قیمت سهام تا تاریخ انقضا به افزایش خود ادامه می دهد و تصمیم می گیرید منتظر فروش یا استفاده از این گزینه باشید. متاسفانه قیمت سهام در تاریخ انقضا به 65 دلار کاهش می یابد. از این کمتر از قیمت اعتصاب 70 دلار گزینه "خارج از پول" است و منقضی بی ارزش است. این به این معنی شما را به از دست دادن prem 220 حق بیمه شما پرداخت می شود برای گزینه های قرارداد, و در نتیجه 100% از دست دادن سرمایه گذاری.
گزینه های ریسک گزینه ها هیچ تضمینی ندارند و سرمایه گذاران باید بدانند که ممکن است تمام سرمایه گذاری اولیه خود را از دست بدهید و گاهی اوقات بیشتر . به عنوان مثال:
دارندگان گزینه (خریداران قراردادهای گزینه) کل مبلغ حق بیمه پرداخت شده برای خرید گزینه را به خطر می اندازند. اگر گزینه دارنده منقضی" خارج از پول " کل حق بیمه از دست خواهد رفت.
نویسندگان گزینه (فروشندگان قراردادهای گزینه) ممکن است سطح بالاتری از خطر را داشته باشند زیرا انواع خاصی از قراردادهای گزینه می توانند نویسندگان را در معرض ضررهای احتمالی نامحدود قرار دهند.
مثال از دست دادن نامحدود:فروش گزینه های تماس برهنه. فروش یک گزینه تماس برهنه رخ می دهد که یک نویسنده گزینه به فروش می رساند گزینه تماس بدون داشتن سهام زمینه ای. خریدار گزینه تماس حق دارد سهام را با قیمت مشخص یا قبل از تاریخ مشخص شده خریداری کند. اگر خریدار گزینه تمرینات گزینه نویسنده گزینه سهام در بازار باز برای تحقق این گزینه باید خرید از گزینه نویسنده سهام زمینه ای سهام خود را ندارد. از هیچ محدودیتی برای چگونه بالا قیمت سهام ممکن است افزایش یابد نویسنده گزینه به زیان بالقوه نامحدود در معرض است.
مهم: حاشیه نیز ممکن است مورد استفاده قرار گیرد به تجارت گزینه های خاص. سرمایه گذاران باید قبل از استفاده از مارجین برای تجارت گزینه ها احتیاط کنند زیرا ممکن است برخی از خطرات موجود با این محصول سرمایه گذاری را تقویت کند.
برای کسب اطلاعات بیشتر در تجارت گزینه ها و خطرات شما باید قبل از استفاده از این استراتژی سرمایه گذاری در نظر لطفا به عنوان خوانده شده ما سرمایه گذار بولتن "مقدمه ای بر گزینه های.”
صندوقهای اهرمی اهرمی به دنبال تحویل مضربی از عملکرد شاخص یا معیاری هستند که ردیابی می کنند. مانند صندوقها سنتی, برخی صندوقها قوی تر پیگیری شاخص های گسترده, برخی بخش خاص هستند, و دیگران به کالاها مرتبط, ارز, و یا برخی از معیار دیگر. برای مثال یک اس اند پی 500 اهرمی 2 برابر به دنبال بازده سرمایه گذاری شاخص اس اند پی 500 است. این همچنین بدان معنی است که این صندوق بین المللی پول از دست خواهد داد 2% برای هر 1% از دست دادن در شاخص. صندوقهای سرمایه گذاری اهرمی برای تحقق اهداف سرمایه گذاری خود از طیف وسیعی از استراتژی های سرمایه گذاری از طریق استفاده از معاوضه, قراردادهای سلف و سایر ابزارهای مشتق استفاده می کنند.
صندوق های سرمایه گذاری اهرمی بیش از یک روز معاملاتی را در معرض خطر قرار می دهند – بیشترین صندوق های سرمایه گذاری اهرمی روزانه "بازنشانی" می شوند به این معنی که برای دستیابی به هدف سرمایه گذاری خود به صورت روزانه طراحی شده اند. عملکرد خود را بیش از مدت زمان طولانی ممکن است به طور قابل توجهی از عملکرد شاخص اساسی و یا معیار در طول مدت زمان مشابه متفاوت است. صندوقهای سرمایهگذاری دارای ریسک زیربنایی ممکن است از استراتژیهای سرمایهگذاری پیچیده و محصولات برای دستیابی به اهداف سرمایهگذاری اعلام شده خود استفاده کنند. مثلا, برخی از این صندوقها ممکن است موقعیت های کوتاه استفاده کنید, معاوضه, گزینه ها, قراردادهای بعدی و یا سایر مشتقات است که می تواند صندوق عقب به تمام خطرات مرتبط با استفاده از این محصولات سرمایه گذاری پیچیده در معرض. مهم: هنگامی که شما در هر صندوق عقب سرمایه گذاری ضرر و زیان بالقوه خود را به طور کلی در مقدار پولی که شما در صندوق بین المللی پول سرمایه گذاری پوش.با این حال, اگر شما در یک صندوق عقب سرمایه گذاری با استفاده از حاشیه ضرر و زیان بالقوه خود را ممکن است مقدار پول شما سرمایه گذاری تجاوز.
برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد معاملات و خطرات اهرمی که باید قبل از استفاده از این استراتژی سرمایه گذاری در نظر بگیرید لطفا بولتن سرمایه گذار ما را بخوانید "صندوق های سرمایه گذاری اهرمی و معکوس: محصولات تخصصی با ریسک اضافی برای سرمایه گذاران خرید و نگهداری.”
خواندن, پرسیدن, و یاد بگیرند
اگر شما یک استراتژی سرمایه گذاری و یا محصول را درک نمی کنند به یاد داشته باشید به خواندن, پرسیدن, و یاد بگیرند. استفاده از اهرم برای افزایش بازده سرمایه گذاری خود بدون درک نحوه عملکرد اهرم ممکن است خطرناک و پرهزینه باشد.
توافقات و افشاگری ها را بخوانید و درک کنید . توافق نامه مارجین خود را بخوانید و اطمینان حاصل کنید که می دانید حساب مارجین شما چگونه کار می کند و در صورت کاهش قیمت اوراق بهاداری که با حاشیه خریداری می کنید (یا در صورت فروش کوتاه مدت افزایش می یابد) چه اتفاقی می افتد.
سند افشای "ویژگی ها و خطرات گزینه های استاندارد" را بخوانید و اطمینان حاصل کنید که خطرات مختلف مرتبط با انواع مختلف معاملات گزینه ها را درک کرده اید. اگر شما چیزی در این موافقت نامه ها و یا افشای درک نمی, درخواست شرکت سرمایه گذاری خود را به شما با یک توضیح روشن فراهم.
دفعات بازدید: دفترچه و اطمینان حاصل کنید که شما را در درک اهداف سرمایه گذاری, استراتژی های سرمایه گذاری اصلی, خطرات, و هزینه های.
از یک متخصص سرمایه گذاری بپرسید. به دنبال مشاوره حرفه ای سرمایه گذاری است که اهداف سرمایه گذاری خود را درک, منابع مالی و تحمل ریسک. یک متخصص سرمایه گذاری خوب باید محصولات و استراتژی های سرمایه گذاری اهرمی که در بالا توضیح داده شد را درک کند و باید بتواند توضیح دهد که این محصولات و استراتژی ها چگونه با اهداف سرمایه گذاری و تحمل ریسک شما مطابقت دارند یا خیر.
درباره استراتژی یا محصول سرمایه گذاری بیشتر بدانید. در نظر گرفتن یک کلاس برای یادگیری در مورد چگونگی این استراتژی های سرمایه گذاری قوی تر و محصولات کار. این کلاس ها ممکن است به شما امکان دهد خطرات استفاده از این استراتژی ها و محصولات را در یک محیط تجاری شبیه سازی شده مشاهده کنید.
اجتناب کردنهر استراتژی سرمایه گذاری و یا محصول شما را درک نمی کنند.
منابع اضافی
بازدید Investor. gov, وب سایت ثانیه برای سرمایه گذاران فردی.
پاسخ اویا در 1-800-732-0330, یک سوال بپرسید با استفاده از این فرم اینترنتی, و یا ایمیل با ما در Help@SEC. gov.
دریافت هشدار سرمایه گذار و بولتن از ایمیل اویا یا خوراک. دنبال اویا در توییتر. Like مثل اویا در فیسبوک.
این بولتن سرمایه گذار بیانگر دیدگاه کارکنان اداره پرورش و حمایت از سرمایه گذاران است. این یک قانون نیست, مقررات, یا بیانیه کمیسیون بورس و اوراق بهادار ("کمیسیون"). کمیسیون محتوای خود را نه تایید کرده و نه تایید کرده است. این بولتن سرمایه گذار مانند همه راهنمایی های کارکنان هیچ گونه نیروی قانونی یا اثری ندارد: قانون قابل اجرا را تغییر یا اصلاح نمی کند و هیچ تعهد جدید یا اضافی برای هیچ شخصی ایجاد نمی کند.
