فرمول و محاسبه EPS رقیق شده

فرمول EPS رقیق شده برابر با درآمد خالص سود سهام کمتر ترجیح داده شده است ، که بر اساس تعداد کل سهام رقیق شده برجسته است (سهام اصلی برجسته به علاوه اعمال گزینه های موجود در پول ، ضمانت نامه ها و سایر اوراق بهادار رقیق کننده).

فرمول EPS رقیق:

EPS رقیق = (درآمد خالص-سود سهام ترجیحی) / (میانگین وزنی تعداد سهام برجسته + تبدیل هر گزینه در پول ، ضمانت نامه ها و سایر اوراق بهادار رقیق)

محاسبه مثال EPS رقیق شده

در زیر نمونه ای ساده از نحوه محاسبه EPS رقیق شده برای یک شرکت بدون هیچگونه سهام ترجیحی آورده شده است.

الگوی رایگان را بارگیری کنید

نام و ایمیل خود را در فرم زیر وارد کنید و الگوی رایگان را هم اکنون بارگیری کنید!

الگوی فرمول EPS رقیق شده

همانطور که در تحلیلی که انجام شده است ، توجه خواهید کرد ، تعداد سهام رقیق شده با افزودن تعداد گزینه های درون پولی حاصل شد و با فرض اینکه آنها به تعداد اصلی سهام برجسته در دوره اضافه شده اند.

با انجام یک تجزیه و تحلیل کامل (همانطور که نشان داده شده است) می بینیم که در سال 2017 EPS اساسی 2. 45 دلار است ، EPS رقیق 2. 20 دلار و EPS کاملاً رقیق 1. 96 دلار است.

رقم EPS رقیق شده 2. 20 دلار دقیق ترین تصویر را برای یک سرمایه گذار نقاشی می کند ، در حالی که شکل EPS کاملاً رقیق 1. 96 دلار محافظه کارانه ترین (یا بدترین حالت) را ارائه می دهد.

چرا سرمایه گذاران و تحلیلگران EPS رقیق شده را محاسبه می کنند؟

دلیل اینکه تحلیلگران و سرمایه گذاران EPS رقیق شده را محاسبه می کنند این است که EPS اساسی ممکن است میزان واقعی سود هر سهم را که یک سهامدار مشترک از آن برخوردار است ، بیش از حد بیش از حد کند.

شرکت ها غالباً دارای اوراق بهادار رقیق کننده مانند گزینه ها و ضمانت نامه هایی هستند که در هنگام تبدیل تعداد کل سهام برجسته را افزایش می دهد.

از آنجا که تبدیل گزینه ها به سهام ، درآمد خالص دیگری را به تجارت اضافه نمی کند ، افزایش تعداد سهم باعث می شود که تبدیل آن را رقیق کند.

به عنوان مثال ، ممکن است گزینه هایی به کارمندان اعطا شده باشد که در پول هستند (قیمت اعتصاب پایین تر از قیمت فعلی بازار است) اما هنوز تبدیل نشده است. اگر گزینه ها در پول باشند ، باید در محاسبه EPS رقیق حساب شوند.

برای کسب اطلاعات بیشتر ، اکنون دوره های تحلیل مالی CFI را راه اندازی کنید!

شکستن شمارنده - درآمد خالص و سود سهام ترجیحی

شماره ساز فرمول EPS درآمد خالص است - سود سهام ترجیحی. سود سهام ترجیحی باید از درآمد خالص کسر شود ، زیرا این بخش از درآمد در دسترس سهامداران مشترک نخواهد بود و ما در حال محاسبه درآمد هر سهم (EPS) برای سهامداران مشترک هستیم.

محاسبه استاندارد برای درآمد هر سهم ، درآمد خالص تقسیم شده توسط سهام برجسته است. در مورد شرکتی که سود سهام ارجح را پرداخت می کند ، EPS برای سهامداران مشترک درآمد خالص سود سهام کمتری است (از آنجا که این افراد در ابتدا پرداخت می شوند) تقسیم بر سهام برجسته است.

برای کسب اطلاعات بیشتر ، اکنون دوره های تحلیل مالی ما را راه اندازی کنید!

تجزیه مخرج شماره 1 - سهام برجسته

مخرج فرمول EPS به طور متوسط سهام اصلی سهام برجسته + گزینه ها + گزینه ها + ضمانت نامه + سایر اوراق بهادار رقیق کننده که در پول هستند ، وزن دارد.

میانگین وزن متوسط سهام متوسط ، میانگین تعداد سهام است که در دوره زمانی برجسته بوده است. به عنوان مثال ، دوره زمانی یک سال بود و هیچ سهام در طول سال صادر و یا خریداری نشده بود ، تعداد شروع سهام ، پایان دادن به تعداد سهام و میانگین وزنی تعداد سهام همه با یکدیگر برابر است.

شکستن مخرج شماره 2 - تعدیل سهام برجسته

با نگاهی به یادداشت‌های صورت‌های مالی یک شرکت، برنامه‌ای با فهرستی از همه گزینه‌ها و ضمانت‌نامه‌های صادر شده به همراه قیمت‌های اعتصاب یا تبدیل و تاریخ سررسید آن‌ها را خواهید دید.

اینجاست که بیشترین تلاش لازم است. یک تحلیلگر مالی خوب جدولی را در اکسل با تمام جزئیات دوباره ایجاد می‌کند، سپس قیمت‌های اعتصاب/تبدیل را با قیمت فعلی سهم (یا میانگین قیمت سهم در طول دوره) مقایسه می‌کند و تعیین می‌کند که کدام اوراق بهادار پولی هستند.

مرحله بعدی این است که فرض کنیم آن اوراق بهادار تبدیل شده اند، شرکت پول نقد را دریافت می کند و تعداد سهام موجود افزایش می یابد.

آیا باید از سهام کاملاً رقیق شده استفاده کنید؟

لازم به ذکر است که اگر می‌خواهید محافظه‌کارترین باشید، می‌توانید تعداد سهام به طور کامل کاهش یافته را به عنوان مخرج در نظر بگیرید. اگرچه ممکن است بیش از حد محافظه کارانه باشد، زیرا برخی از گزینه ها ممکن است بسیار بی ارزش باشند و هرگز به سهام تبدیل نشوند. به همین دلیل بهتر است مراحل را طی کنید

توضیح ویدئویی فرمول EPS رقیق شده

در زیر یک فیلم آموزشی کوتاه آمده است که نحوه ساختار فرمول EPS رقیق شده را با یک مثال توضیح می دهد.

قالب و ماشین حساب EPS رقیق شده

قالب Excel Diluted EPS Formula را از مثال بالای این مقاله دانلود کنید. بهترین راه برای درک نحوه کار این است که الگو را بگیرید، همه محاسبات را بررسی کنید و دوباره آن را با اعداد خود بسازید.

وقتی صحبت از مدل‌سازی مالی و سایر بخش‌های موقت تحلیل مالی مانند این ماشین‌حساب EPS رقیق‌شده می‌شود، تمرین بسیار عالی می‌شود.

برای یادگیری تحلیل، هم اکنون دوره های تحلیل مالی CFI را راه اندازی کنید!

منابع بیشتر

از شما برای خواندن راهنمای CFI برای فرمول و محاسبه EPS رقیق شده سپاسگزاریم. برای ادامه یادگیری و توسعه مهارت‌های خود، لطفاً مرتبط‌ترین منابع اضافی ما را در زیر ببینید: