قوانین و استراتژی‌ها برای فروش کوتاه مدت سودآور

آلن فارلی نویسنده و مشارکت کننده TheStreet و سردبیر Hard Right Edge، یکی از اولین وب سایت های معاملات سهام است. او متخصص در تجارت و تحلیل تکنیکال با بیش از 25 سال تجربه در بازارها است. آلن لیسانس خود را در رشته روانشناسی از دانشگاه پیتسبورگ دریافت کرد و نویسنده کتاب The Master Swing Trader است.

چارلز یک متخصص و مدرس بازار سرمایه در سطح ملی است که بیش از 30 سال تجربه در توسعه برنامه های آموزشی عمیق برای متخصصان مالی در حال رشد دارد. چارلز در تعدادی از موسسات از جمله گلدمن ساکس، مورگان استنلی، سوسیته جنرال و بسیاری دیگر تدریس کرده است.

فروش کوتاه به مهارتی نیاز دارد که بر مکانیزم زمانی که بازار از قیمت های بالاتر به قیمت های پایین تر تغییر می کند، سرمایه گذاری می کند. منحنی تند یادگیری، معامله‌گران و سرمایه‌گذاران را می‌ترساند و باعث می‌شود که آنها به طور کامل از آن اجتناب کنند، حتی در بازارهای نزولی. اما این استراتژی کلاسیک می تواند از طریق روندهای صعودی و نزولی سودآور باشد تا زمانی که قوانین سختگیرانه مدیریت ریسک رعایت شود و زمان بندی به دقت مدیریت شود.

البته، سود بردن از فروش های کوتاه در روندهای نزولی آسان تر است، زیرا همانطور که مارتین تسوایگ خردمندانه در کتاب کلاسیک خود در سال 1986 برنده شدن در وال استریت می گوید، "روند دوست شماست."علیرغم این مزیت، فروشندگان کوتاه مدت در بازارهای نزولی مورد هدف قرار می‌گیرند، که اغلب در فشارهای خشونت‌آمیز به دام می‌افتند که دقیق‌ترین ضررها را منفجر می‌کند. این بررسی واقعیت به ما می‌گوید که سودآوری بلندمدت به چیزی بیش از پول درآوردن یک اوراق بهادار در حال سقوط نیاز دارد.

تسلط بر فروش کوتاه به استراتژی های ورود ساده، زمان بندی عالی و مدیریت تجارت دفاعی نیاز دارد. فروشندگان همچنین باید قوانینی را اتخاذ کنند که این استراتژی ها را تقویت کند و در عین حال خطر گرفتار شدن در یک فشار کوتاه را کاهش دهد. اینها ضد خرابی نیستند زیرا طبیعی است که فروشندگان هر از گاهی متحمل ضرر شوک شوند، اما ترفند این است که این قطعات ناخوشایند را به حداقل برسانید و در عین حال راه‌های تهاجمی برای افزایش قیمت‌ها به سطوح پایین‌تر پیدا کنید.

3 استراتژی فروش کوتاه

شما می توانید در هر زمان در یک بازار مایع که محدودیت خاصی ندارد ، بفروشید. نسخه فعلی قانون Uptick ایالات متحده تا زمانی که امنیت 10 ٪ کاهش نیافته ، بازی نمی شود ، بنابراین به ندرت عاملی در تصمیم گیری برای فروش کوتاه است. از لحاظ تئوریکی ، کارگزار وقتی مشتری دیگری موقعیت کوتاهی را به خود اختصاص می دهد ، باید از امنیت موجودی برخوردار باشد اما در واقعیت ، فروش کوتاه برهنه بدون موجودی مربوطه اکنون به دلیل شیوه های رقابتی تجارت ، یک عمل گسترده است.

فروش کوتاه سودآور تمایل دارد یکی از سه تکنیک را دنبال کند:

• فروش یک بازپرداخت در پایین آمدن.
• وارد یک محدوده معاملاتی و انتظار برای شکست.
• فروش به یک کاهش فعال.

البته ، بسیاری از معامله گران تصمیم می گیرند که در اوج های جدید بفروشند ، فکر می کنند امنیت خیلی زیاد شده است ، اما این یک دستور العمل برای فاجعه است زیرا صعودها می توانند طولانی تر از آنچه پیش بینی شده توسط تحلیل فنی یا اساسی است ، ادامه یابد. در حقیقت ، عرضه بزرگ فروشندگان کوتاه دست ضعیف در Uptrends قوی سوخت موشکی را برای قیمت های حتی بالاتر فراهم می کند. تنها چیزی که طول می کشد چند مورد افزایش است و این معامله گران شروع به پوشش می دهند و باعث ایجاد اثر آبشار می شوند که می تواند نقاط زیادی را در یک بازه زمانی نسبتاً کوتاه اضافه کند.

استراتژی های فروش کوتاه مثال: موتور فورد

فورد موتور (F) سه استراتژی فروش کوتاه مدت سودآور را در یک روند نزولی نشان داد. این خودروساز آخرین مرحله از الگوی دوتایی نزولی را در ماه سپتامبر حک کرد و شکسته شد و سیگنال های نزولی را ایجاد کرد که معامله گران حرکت می توانند برای فروش کوتاه از آنها استفاده کنند. این کاهش به سرعت به پایان رسید و جای خود را به گزاف گویی که در پشتیبانی شکسته شکست خورد ، به بازیکنان بازپرداخت اجازه داد تا سوار شوند. قیمت به پایین هفتگی در طی یک ادغام 8 روزه باز می گردد و شورت های دامنه را ترغیب می کند تا مواضع خود را بدست آورند. سهام سپس خراب شد و دنباله ای را تنظیم کرد که سیگنال های ورود را برای هر استراتژی تکرار می کند.

با وجود این مثال عالی ، ورودی های فروش کوتاه ریسک قابل توجهی دارند که نیاز به زمان بندی کامل دارد. تعقیب و گریز از روند نزولی آسان است ، بسیار پایین تر از سطح شکست و گرفتار شدن در یک حالت عادی است. بک گرا ها به خوبی کار می کنند ، اما الگوریتم های مدرن اغلب قبل از از سرگیری روند نزولی ، قیمت بالاتر از یک سطح شکسته را فشار می دهند تا شلوارک را فشار دهند و خریداران ضعیف را جلب کنند. و ، همانطور که در نمودار فورد ، گزاف گویی سپتامبر می توانست شکاف خرابی بالاتر از 17 را بدون تأثیرگذاری بر تکنیک های نزولی پر کند ، نه اینکه در پایین اوت معکوس شود.

فروش کوتاه و بدون فروش

عملکرد فروش کوتاه را می توان با قوانین زیر بهبود بخشید که ریسک کمتری را در حالی که توجه به امیدوار کننده ترین فرصت ها را متمرکز می کند ، کاهش می یابد. توجه داشته باشید که تعقیب پایین تر در یک استراتژی حرکت باید به طرز فجیعی از آن جلوگیری شود تا اینکه فروشنده کوتاه یک مهارت اثبات شده را که با سود و زیان خط پایین تأیید شده است ، ایجاد کند. این یک محدودیت مهم است زیرا این موقعیت ها به دلیل اجرای جلو الگوریتمی اغلب با بدترین قیمت های ممکن پر می شوند.

1. تظاهرات کوتاه ، نه فروش

اولین کار شما به عنوان یک فروشنده کوتاه این است که در هر زمان از جمعیت خودداری کنید در حالی که از انرژی عاطفی خود استفاده می کنند تا با بهترین قیمت ممکن قرار بگیرند. پیشران های ضد روند شرایط ایده آل را برای فروش کوتاه ارائه می دهند زیرا می دانید که قیمت سایر فروشندگان احتمالاً موقعیت های بارگیری مجدد را انجام می دهند. این خطر در صورتی پیش می آید که این جمعیت بزرگتر از جمعیتی باشد که امنیت شکسته را خریداری می کنند ، به امید صعود جدید.

2. ضعیف ترین بخش ها را کوتاه کنید ، نه قوی ترین

بگذارید سایر معامله گران پرونده ای از سرگیجه را بدست آورند ، و به صعودهای انفجاری خیره می شوند ، فکر می کنند امنیت خیلی زیاد است و باید به زمین بیفتد. یک برنامه بهتر ، گروه های ضعیف بازار را که قبلاً درگیر رکود اقتصادی بودند ، شناسایی می کند و از Bounces Countertrend برای سوار شدن استفاده می کند. با کمال تعجب ، این مسائل اغلب علاقه کمتری نسبت به یک سهام داغ معمولی دارند و باعث می شود آنها در برابر فشرده ها آسیب پذیر شوند.

3. تقویم را تماشا کنید و از فصلی صعودی خودداری کنید

فروش کوتاه در حدود تعطیلات یا در طول هفته انقضا می تواند خسارات دردناکی را متحمل شود زیرا این بازارها از عرضه یا تقاضای طبیعی پیروی نمی کنند. همچنین از فروش کوتاه در شرایط کم حجم خودداری کنید ، به دنبال خرد قدیمی "هرگز یک بازار کسل کننده را کوتاه نکنید".

4- بازارهای کوتاه گیج و متناقض

وقتی شاخص های اصلی در برابر یکدیگر قرار می گیرند ، موقعیت های کوتاهی کسب کنید. این درگیری ها باعث ایجاد واگرایی های نزولی می شوند که وقتی سازها همگام سازی می شوند و به سمت پایین می روند ، سیگنال های فروش را به فروش می رسانند. علاوه بر این ، فروشندگان می توانند از توقف های نسبتاً تنگ استفاده کنند که در صورت بالاتر بودن امتیاز ، ضرر را تحت کنترل نگه می دارد.

5. از سهام داستان بزرگ خودداری کنید

معامله گران دوست دارند اوراق بهادار را با داستانهای رنگارنگ و مشکوک که بر مطبوعات مالی و رسانه ها حاکم است ، بفروشند ، فکر می کنند که آنها یک پول ساز فوری را کشف کرده اند ، اما این موضوعات جمعیت گسترده ای را به خود جلب می کند. به نوبه خود ، امنیت علاقه زیادی به خود جلب می کند ، و به طور قابل توجهی شانس فشارهای عمودی را حتی در پایین آمدن ویروس افزایش می دهد.

6. در برابر شکست های شکست خورده محافظت کنید

رکودهای جدید می توانند بی امان آزمایش شوند. قیمت پوشش خود را هنگام بازگشت به سطح شکست ، بدانید و هر زمان ممکن است توقف فیزیکی را قرار دهید. پس از انتقال موقعیت به سود ، مزیت کمی در ضرر وجود ندارد ، بنابراین توقف نباید بالاتر از قیمت Breakeven شما باشد.

خط پایین

فروش کوتاه به خوبی در محیط های بازار گاو نر و خرس کار می کند اما برای غلبه بر تهدید مداوم فشارهای کوتاه ، ورود شدید به تجارت و قوانین مدیریت ریسک لازم است. علاوه بر این ، فروشنده کوتاه باید بررسی های واقعیت مداوم را انجام دهد تا تأیید کند که آنها عضو جمعیت مورد هدف درد نیستند.