فروش کوتاه یک استراتژی معاملاتی پرخطر اما با ارزش بالا است که از سقوط قیمت سهام سود می برد

نماد پیوند ایمیل تصویری از یک لینک زنجیره ای. این یک URL لینک وب سایت را سیماب می کند.

فروش کوتاه در حال فروش سهام است که وام گرفته اید ، با این امید که بعداً آنها را با پول کمتری خریداری کنید. تصاویر سیاه/گتی

• فروش کوتاه چیست؟
• فروش کوتاه چگونه کار می کند؟
• مزیت سهام فروش کوتاه چیست؟
• خطرات فروش کوتاه چیست؟
• خط پایین

کارشناسان خودی بهترین محصولات و خدمات را برای کمک به تصمیم گیری هوشمندانه با پول شما انتخاب می کنند (در اینجا چگونه است). در بعضی موارد ، ما از شرکای خود کمیسیون دریافت می کنیم ، با این حال ، نظرات ما خودمان است. شرایط مربوط به پیشنهادات ذکر شده در این صفحه است.

• فروش کوتاه به معنای فروش سهام که وام گرفته اید ، هدف این است که بعداً آنها را با پول کمتری خریداری کنید.
• معامله گران اغلب به دنبال فروش کوتاه به عنوان ابزاری برای سودآوری در کاهش کوتاه مدت در سهام هستند.
• خطر بزرگ فروش کوتاه این است که شما حدس می زنید اشتباه و سهام افزایش می یابد و باعث خسارات نامتناهی می شود.

در سرمایه گذاری های سنتی و خرید و فروش ، منافع سرمایه گذاران با اوراق بهادار خود که در اختیار دارند مطابقت دارد. هنگامی که سهام یا دارایی های دیگر به خوبی انجام می شود ، سرمایه گذار سود کسب می کند. و هنگامی که سرمایه گذاری ها در ارزش کاهش می یابد ، سرمایه گذار ضرر می کند.

اما این تنها راه برای تهیه (یا از دست دادن) پول در بورس سهام نیست. برخی از معامله گران در واقع با شرط بندی در برابر سهام به دنبال کسب سود هستند. این استراتژی به فروش کوتاه گفته می شود. این شامل فروش سهام وام گرفته شده در انتظار کاهش قیمت است.

فروش کوتاه یک استراتژی تجاری پرخطر و پرخطر است. هنگامی که کارها طبق برنامه پیش می روند ، کوتاه رفتن می تواند بازده چشمگیر داشته باشد. اما همچنین می تواند منجر به خسارات بزرگی شود ، به خصوص اگر فشار کوتاه به عنوان بدنام اتفاق بیفتد در طول دیوانگی اخیر GameStop اتفاق بیفتد.

در حالی که مدیران صندوق های پرچین و معامله گران حرفه ای برجسته ترین بازیکنان در عرصه فروش کوتاه هستند ، هر سرمایه گذار با حساب حاشیه می تواند در سهام کوتاه باشد. اما آیا مزایای بالقوه فروش کوتاه به ارزش خطرات دارد؟این چیزی است که شما باید بدانید.

فروش کوتاه چیست؟

فروش کوتاه ، کوتاه با نام مستعار یا موقعیت کوتاه ، زمانی است که معامله گران یا سرمایه گذاران سهام خود را به امید خرید بعداً به دلیل پول کمتر ، آنها وام می فروشند. به طور کلی ، فروشندگان کوتاه مدت سهام را از کارگزار خود وام می گیرند. این کارگزار ممکن است از موجودی خود ، موجودی کارگزار دیگر یا از مشتریانی که حساب حاشیه ای دارند و مایل به وام خود هستند وام دهند.

سود حاشیه باید به سهام کوتاه شده پرداخت شود تا زمانی که آنها به وام دهنده بازگردانده شوند. و اگر در حین قرض بودن سهام، سود سهام پرداخت شود، فروشنده باید آن را نیز بپردازد. این هزینه ها باعث کاهش سود کلی فروشنده کوتاه مدت یا تشدید زیان آنها می شود.

صرف نظر از نحوه عملکرد یک موقعیت کوتاه شده، سهام قرض گرفته شده باید در نهایت به وام دهنده بازگردانده شود. اگر قیمت سهم کاهش یابد، فروشنده می تواند آنها را با قیمت پایین تر بازخرید، به وام دهنده بازگرداند و مابه التفاوت را برای سود خوب به جیب بزند. اما اگر قیمت بالا برود، معامله‌گر ممکن است مجبور شود موقعیت را با ضرر ببندد.

برای شرکت در فروش کوتاه، باید یک حساب حاشیه ای نزد کارگزار خود داشته باشید - یک حساب کارگزاری ویژه که به شما امکان می دهد وام بگیرید. همچنین باید الزامات حاشیه اولیه و حاشیه تعمیر و نگهداری کارگزار خود را برآورده کنید. فرض کنید که کارگزار شما 50 درصد مارجین اولیه برای سهام کوتاه شده دارد. در این مورد، برای باز کردن یک موقعیت کوتاه 20،000 دلاری، باید حداقل 10000 دلار در حساب خود داشته باشید.

نماد شورون یک بخش یا منوی قابل ارتقا یا گاهی اوقات گزینه های ناوبری قبلی / بعدی را نشان می دهد.

نماد شورون یک بخش یا منوی قابل ارتقا یا گاهی اوقات گزینه های ناوبری قبلی / بعدی را نشان می دهد.

یک ستاره پنج پر

یک ستاره پنج پر

یک ستاره پنج پر

یک ستاره پنج پر

یک ستاره پنج پر

یک ستاره پنج پر

یک ستاره پنج پر

یک ستاره پنج پر

یک ستاره پنج پر

یک ستاره پنج پر

یک ستاره پنج پر

یک ستاره پنج پر

فروش کوتاه چگونه کار می کند؟

بیایید ببینیم که چگونه یک فروش کوتاه سهام XYZ ممکن است کار کند. در حال حاضر هر سهم 100 دلار فروخته می شود. شما معتقدید که قیمت سهام در ابتدا برای کاهش و کاهش 100 سهم برای مجموع قیمت فروش 10000 دلار است.

حالا بیایید فرض کنیم که برداشت شما درست بود و قیمت سهم XYZ به 80 دلار کاهش یافت. شما 100 سهم را برای جایگزینی سهامی که قرض گرفته اید با قیمت کل 8000 دلار خریداری می کنید. بدون در نظر گرفتن بهره (و سود سهام در صورت اعمال)، سود شما 2000 دلار خواهد بود (10000 دلار - 8000 دلار = 2000 دلار).

اما فرض کنید در مورد XYZ اشتباه حدس زدید و قیمت در واقع به 120 دلار برای هر سهم افزایش می‌یابد قبل از اینکه در نهایت تصمیم بگیرید موقعیت خود را ببندید (با سهام جایگزین خود) و ضرر خود را کاهش دهید. با 120 دلار به ازای هر سهم، شما باید 12000 دلار برای جایگزینی 100 سهم قرض گرفته شده بپردازید که منجر به ضرر 2000 دلاری می شود (10000 - 12000 دلار = -2000 دلار).

مزیت سهام فروش کوتاه چیست؟

معامله گران عمدتاً در فروش کوتاه مدت - یا کوتاهی، در زبان معامله گران - به عنوان وسیله ای برای سود بردن از کاهش کوتاه مدت ارزش سهام شرکت می کنند. استفاده از حاشیه در فروش کوتاه نیز برای بسیاری از معامله گران جذاب است، زیرا به معنای نیاز سرمایه کمتر و پتانسیل برای حاشیه سود بالا است.

به عنوان مثال، یک معامله گر با 25000 دلار در حساب مارجین ممکن است بتواند تا سقف 50000 دلار موقعیت فروش داشته باشد. حال فرض کنید سهام پایه با 10 درصد کاهش به 45000 دلار قبل از بسته شدن موقعیت برای کسب سود 5000 دلاری، کاهش یابد. در این مورد، سود معامله‌گر در واقع 20% است، زیرا تنها 25000 دلار سرمایه در معرض خطر قرار گرفت (25000 دلار x 0. 20 = 5000 دلار).

یک معامله گر همچنین ممکن است تصمیم بگیرد که یک سهام را کوتاه کند تا در برابر یک موقعیت خرید (یعنی سهامی که قبلاً مالک آن است) محافظت کند. به عنوان مثال، فرض کنید شما یک سرمایه گذار در سهام ABC هستید: شما مالک 200 سهم با قیمت متوسط 40 دلار برای هر سهم هستید. شما نمی خواهید بفروشید، اما به دلیل یک رویداد خبری منفی، گزارش درآمد ناامیدکننده یا دلایل دیگر نگران چشم انداز کوتاه مدت شرکت هستید.

در این صورت، ممکن است تصمیم بگیرید که 200 سهم ABC را با قیمت 40 دلار کوتاه کنید. هنگامی که ارزش سهام به زیر 40 دلار کاهش می یابد، موقعیت خرید شما شروع به از دست دادن پول می کند. با این حال، سود حاصل از فروش کوتاه شما می تواند این ضررها را خنثی کند.

ما فرض می کنیم که ABC قبل از شروع به بازگشت به 35 دلار در هر سهم کاهش می یابد. با 37 دلار به ازای هر سهم، تصمیم می‌گیرید که ABC در مسیر بازگشت قرار دارد و از موقعیت کوتاه خود خارج می‌شوید تا سود را قفل کنید و از خوردن سود نهایی موقعیت خرید خود اجتناب کنید (که در آن از قدردانی ABC بهره می‌برید).

خطرات فروش کوتاه چیست؟

خطر بزرگ فروش کوتاه این است که شما می توانید اشتباه حدس بزنید و ممکن است سهام افزایش یابد. و خطر حدس زدن اشتباه با فروش کوتاه بیشتر از سرمایه گذاری سنتی است. در اینجا دلیل آن است.

وقتی سهامی می‌خرید، سود شما نامحدود است، در حالی که حداکثر چیزی که می‌توانید از دست بدهید، کل سرمایه‌گذاری شما یا 100٪ است (در صورتی که قیمت سهام به 0 دلار کاهش یابد). اما، با فروش کوتاه، دقیقاً برعکس است. حداکثر سود شما 100٪ است (دوباره اگر سهام به 0 دلار کاهش یابد) در حالی که پتانسیل ضرر شما از نظر فنی بی نهایت است.

فرض کنید یک سهام را با قیمت 25 دلار به ازای هر سهم کوتاه کنید. اگر سهام تا 0 دلار کاهش یابد، سود شما به 25 دلار سود به ازای هر سهم می رسد. اما اگر معامله مخالف باشد، سهام می تواند به 50 دلار (100٪ ضرر)، 75 دلار (200٪ ضرر)، 100 دلار (300٪ ضرر) یا حتی بالاتر برسد.

سایر خطرات قابل توجه فروش کوتاه عبارتند از:

• روند تقدیر: بازار سهام در طولانی مدت افزایش می یابد. بنابراین روند کلی علیه شما به عنوان یک فروش کوتاه است.
• یک فشار کوتاه ، که هنگامی که یک سهام به شدت افزایش می یابد و ناگهان و فروشندگان کوتاه مدت به صورت انبوه برای خرید سهام برای پوشش موقعیت خود می پردازند. هر یک از این معاملات خرید ، سهام را حتی بیشتر می کند و فروشندگان کوتاه مدت بیشتری را مجبور به خروج از موقعیت های خود می کند. و چرخه شریر ادامه دارد. فشارهای کوتاه به طور معمول هنگامی اتفاق می افتد که درصد بالایی از کل سهام ممتاز سهام کوتاه فروخته می شود.
• خطرات حاشیه ای: استفاده از حاشیه ، که فروش کوتاه انجام می دهد ، با چند خطرات خاص خود همراه است. اول ، شما باید تا زمانی که برگردانید ، به سهام وام گرفته شده پرداخت کنید. دوم ، اگر سهام کوتاه به میزان قابل توجهی افزایش یابد ، کارگزار می تواند یک تماس حاشیه ای صادر کند ، و شما را ملزم به اضافه کردن پول نقد یا اوراق بهادار به حساب خود می کند تا مبلغی را که وام گرفته اید پوشش دهد. اگر تماس حاشیه ای برآورده نشود (به طور معمول طی دو تا پنج روز) کارگزار حق فروش خود سهام را دارد و ضررهای شما را قفل می کند.

خط پایین

فروش کوتاه در واقع یک حرکت نزولی یا بدبینانه است که نیاز به کاهش سهام برای سرمایه گذار برای درآمدزایی دارد. این یک استراتژی معاملاتی در معرض خطر و کوتاه مدت است که نیاز به نظارت دقیق بر سهام شما و بازار دارد. به همین دلایل ، ممکن است یک استراتژی مناسب برای سرمایه گذاران انفرادی که ترجیح می دهند رویکرد منفعل و طولانی مدت را با اوراق بهادار خود انجام دهند.

با این حال ، برای معامله گران فعال یا سرمایه گذاران در زمان بندی بازار ، فروش کوتاه یک استراتژی است که می تواند بازده مثبتی را حتی در یک دوره بازده منفی برای یک سهام یا کل بازار ایجاد کند. اما اگر تصمیم دارید که سهام کوتاه داشته باشید ، حتماً خطرات را کاملاً درک کرده اید و یک برنامه خروج واضح برای خارج شدن از کوتاه مدت دارید ، اگر قیمت سهام در برابر شما افزایش یابد.

Clint Proctor یک نویسنده مستقل و بنیانگذار WalletwiseGuy. com است ، جایی که او در مورد چگونگی برنده شدن دانش آموزان و هزاره ها با پول می نویسد. هنگامی که او از صفحه کلید خود دور است ، از نوشیدن قهوه ، مسافرت ، وسواس بر روی بسته های Green Bay و گذراندن وقت با همسر و دو پسر خود لذت می برد.