اهرم در دست اشتباه دستور غذا برای فاجعه است. ترسیم موازی مانند این است که اسلحه را در دست یک تازه کار بگذارید و از او بخواهید که بجنگد. در تمام احتمال, او در حال رفتن برای پایان دادن به تیراندازی همه, دوست یا دشمن, از جمله خود. در مورد اهرم به یک بمب ساعتی در دست افرادی تبدیل می شود که توسط حرص و طمع رانده می شوند یا نمی دانند چگونه کار می کند. به منظور استفاده از اهرم با خیال راحت, شما نیاز به دانستن ریاضی پشت این و خطرات درگیر. بنابراین, اگر شما یکی از کسانی که به هیچ وجه قصد انجام مشق شب مناسب, سپس توجه توصیه من, هدایت روشنی از اهرم.
درک ماهیت اهرم
بسیاری از تصورات غلط در مورد اهرم فراوان است. نتایج پیاده سازی ممکن است دور از چیزی باشد که شما تصور می کنید. از این رو, قبل از اینکه به نحوه استفاده مناسب از اهرم نگاه کنیم, بیایید سعی کنیم ماهیت پشت این اهرم را درک کنیم.
1. قرض گرفتن هزینه دارد
هیچ چیز در دنیا به ویژه در مورد قرض گرفتن پول رایگان نیست. شما می توانید انتخاب کنید به اهرم از طریق حساب های حاشیه, محصولات قوی تر, و یا قرض گرفتن وجوه در جای دیگر. اما مهم نیست که چه کاری انجام می دهید, هزینه ای به طور مستقیم یا غیرمستقیم برای شما در نظر گرفته می شود. در حالی که هزینه های استقراض از زمان بحران مالی بزرگ (جی اف سی) در 08-09 کاهش یافته است اما هنوز هم به جیب شما ضربه می زند. و شما صرف نظر از اینکه سرمایه گذاری شما انجام شده یا از دست دادن پول پرداخت می کنید.
برای کسانی که تجارت از طریق یک حساب حاشیه, کارگزاران به طور معمول شما شارژ بهره روزانه محاسبه شده بر اساس برخی از نرخ مرجع به علاوه گسترش. نرخ مرجع به ارزی که وام گرفته اید بستگی دارد. به عنوان مثال وام گرفتن دلار اغلب از نرخ لیبور یک شبه یا نرخ موثر وجوه فدرال ریزرو استفاده می کند. اسپرد شارژ شده از کارگزار به کارگزار دیگر متفاوت است و می تواند با توجه به میزان وام شما طبقه بندی شود. اساسا, بیشتر به شما قرض, پایین تر از گسترش. به شما یک حس کلی را, در زیر یک جدول به شما نشان متوسط یک شبه لیبور هر سال است + 1.5%.
در یک محیط با نرخ بهره بالا, کشیدن از هزینه های تامین مالی می تواند قابل توجه باشد. به عنوان مثال, که در 2007, اگر شما قرض گرفته 1 100ک, شما خواهد بود به اتهام بهره روزانه از اطراف around 100ک ایکس 1/365 ایکس 6.656% = $18.24.
2. اهرم در نوسان در روز به صورت روز مگر اینکه به طور فعال مدیریت
من تعجب نمی کنم اگر اکثر افرادی که از اهرم استفاده می کنند فقط در اولین اجرای تجارت استفاده می کنند. بعد از مدتی این کار را انجام می دهند تا زمانی که تصمیم به بستن بگیرند. در این میان انتظار دارند که بازگشت روز به روز مضربی از حرکت اوراق بهادار اساسی باشد. این بدان معناست که اگر از اهرم 2 برابر استفاده کنند انتظار دارند بازده روزانه 2 برابر دریافت کنند. و اگر از اهرم 3 برابر استفاده می کنند, سپس 3 برابر بازده روزانه و غیره. که ممکن است به عنوان یک تقریب در دوره های کوتاه مدت در غیاب حرکت شدید نگه. اما در دوره های طولانی تر نتایج می تواند بسیار متفاوت باشد.
سود اهرم شما را کاهش می دهد و ضررها را افزایش می دهد. به عنوان یک تصویر بیایید موردی را در نظر بگیریم که 10000 دلار داشته باشید که برای خرید اوراق بهادار از 2 تا 20000 دلار استفاده کرده اید. بیایید هزینه های مالی را نیز فعلا از تصویر خارج کنیم. بنابراین ارزش خالص انحلال پرتفوی خود را هر روز شامل - $10,000 که شما قرض گرفته شده و هر چه اوراق بهادار خود را به ارزش سپس. از اینجا, به اهرم خود را در پایان هر روز, شما فقط نیاز به قرار گرفتن در معرض کل خود را که با ارزش اوراق بهادار خود را اندازه گیری و تقسیم که توسط ان ال وی نمونه کارها خود را. بیایید ببینید که چگونه این معلوم است برای 2 سناریو - (1) بازده روزانه مثبت, (2) بازده روزانه منفی
اهرم با مثبت بودن بازده کاهش می یابد
وقتی بازده منفی است اهرم افزایش می یابد
همانطور که می بینید, اهرم ثابت نمی ماند. برای حفظ این موضوع باید اندازه پوزیشن های خود را به طور فعال تنظیم کنید. شما نیاز به خرید به سود و فروش به زیان. اگر ما این را صرفا از دیدگاه ریاضی مشاهده, شما را یا دو برابر دلار از دست داده و یا بازده بیش از کل دوره 7 روزها. با این حال, که به ساخت و یا از دست دادن دو برابر بازگشت بدون میانگین روزانه ترجمه. چرا? زیرا بازده روزانه مرکب هستند و ان ال وی پرتفوی خود را در حال رشد است و یا از دست دادن در یک نرخ سریع تر از ارزش اوراق بهادار شما را نگه دارید.
3. عملکرد اهرمی وابسته به مسیر است.
چگونه سرمایه گذاری خود را حرکت می کند و یا چگونه فرار است تاثیر بزرگ در چگونه اهرم انجام می دهد.
فرض کنید شما 2 محصولات: (1) جاسوسی واقعی, (2) جاسوسی بی خطر. جاسوسی واقعی, همانطور که از نامش پیداست, صندوق عقب جاسوسی واقعی. جاسوسی بی خطر, اما, یک نسخه داستانی از جاسوسی که در یک نرخ ثابت رشد می کند هر روز است. هر دو نرخ رشد سالانه مرکب 9.156 درصد را نسبت به دوره 1993 تا 2020 دارند. برای یک تصویر واضح تر, جدول زیر را ببینید.
جاسوسی بدون خطر بدون خطر در مقابل جاسوسی واقعی
اکنون, چگونه یک نسخه 2 برابر اهرمی از این 2 محصولات انجام? فرض کنید ما به طور فعال اهرم را مدیریت کردیم تا در پایان هر روز 2 برابر حفظ شود. برای واقعبینانهتر کردن این موضوع باید هزینهی تراکنش 0.05% و هزینهی مالی لیبور یکشبه + 0.5% را نیز در نظر بگیریم که به موسساتی که اخذ میشوند نزدیکتر است. برای ما یک شبه لیبور, من به طور متوسط سالانه خود را به عنوان یک تخمین برای نرخ روزانه استفاده. بسیاری از سریع به پرش به این نتیجه رسیدند که هر دو باید به شما نتایج مشابه خواهد بود. اما متاسفم که هرکسی را که فکر می کرد چنین است ناامید کردم زیرا همه چیز به این شکل کار نمی کند.
اهرم به نفع استراتژی است که نوسانات کم, زیان کم, و روند تا بیشتر. شما را وادار به طور موثر تر ترکیب بازده مثبت با کشیدن کمتر از ضرر و زیان. بنابراین جاسوسی بی خطر مانند یک نامزد کامل است. هر روز بالا می رود. در نتیجه با اختلاف زیاد از جاسوسی واقعی بهتر عمل می کند. متاسفانه, در یک دنیای واقعی, جاسوسی بی خطر تنها در رویاهای خود را وجود دارد. در غیر اینصورت هر کس حداکثر وام را می گرفت و تمام پول خود را در این زمینه سرمایه گذاری می کرد.
عملکرد اهرمی جاسوسی بدون خطر در مقابل جاسوسی واقعی
4. دو برابر شدن اهرم رشد رشد اقتصادی را دو برابر نمی کند اما نوسانات مضاعف را ایجاد می کند.
کسانی هستند که این تصور غلط را دارند که رشد بلند مدت استراتژی سرمایه گذاری با مضربی از اهرم مورد استفاده افزایش می یابد. این درست نیست. اگر شما به اندازه کافی تیز هستند, شما در نمودار قبلی متوجه خواهید شد که دو برابر شدن اهرم جاسوسی بود کاگور مربوطه خود را دو برابر نمی. این است که اهرم ناتوان از افزایش چاقو های متعدد خود را است. از نظر ریاضی این امکان وجود دارد. اما در واقع, بسیار بعید است, مگر اینکه جاسوسی بی خطر وجود دارد, کارگزاران خیریه تبدیل و تامین مالی رایگان است. بنابراین در عمل, قدرت قوی تر از استراتژی خود را نمی خواهد در هر نقطه در نزدیکی های متعدد خود را.
بازگشت به مثال قبلی با استفاده از دوره 1993-2020 یک جاسوس 2 برابر 11.373 درصد در برابر یک چاقوی بدون میانگین 9.156 درصد می دهد. این فقط حدود 1.24 برابر است و نه 2 برابر که برخی انتظار دارند. با این وجود نوسانات استراتژی شما را از 18.89 درصد به 37.79 درصد دو برابر می کند. بنابراین اهرم تمایل به کاهش اقدامات تنظیم شده با ریسک مانند نسبت شارپ دارد. این چیزی است که باید در نظر داشت.
اهرم-نرخ بهره و نوسانات
5. اهرم بیش از حد می تواند بازده را کاهش دهد.
اکنون ممکن است برخی از شما فکر کنید که ندادن مضرب کامل اشکالی ندارد زیرا من همیشه می توانم اهرم را افزایش دهم تا زمانی که به بازده طولانی مدت مورد نظر من برسد. اگر 2 برابر کافی نیست, من انجام خواهد داد 4ایکس, 5ایکس یا بیشتر. این یک خط فکری خطرناک است. بیایید با استفاده از تماس جاسوسی از 1993 به 2020 به عنوان مثال و به خاطر تصویر, من فرض چند چیز:
- کارگزار قادر است هر اهرمی را که می خواهید به شما گسترش دهد.
- هیچ تماس حاشیه ای وجود ندارد.
- شما با 200000 دلار شروع می کنید
- جاسوسی را می توان در واحدهای کسری بی نهایت کوچک خریداری و فروخت.
از نمودار زیر می بینید که کاهش وزن و ان ال وی در پایان دوره در سال 2020 پس از بازدیدهای اهرم بین 2.0 – 2.5 شروع به کاهش می کنند. این فقط بالا و بالا رفتن نیست. پس از اهرم گذشته 4.5 می رود در واقع شما میزان منفی می رود.
اهرم بیش از حد بازده را کاهش می دهد
چرا که مورد است? چون اهرم بودن شمشیر دو لبه بزرگ زیان خود را به عنوان. عمیق تر این زیان اجرا, سخت تر است برای استراتژی برای صعود به بالا. ضرر محافظه کارانه 10 درصدی برای پر کردن شکاف به سود نسبتا نزدیک 11.1 درصدی نیاز دارد. از طرف دیگر ضرر عظیم 95 درصدی به معنای صعود طولانی و شیب دار 1900 درصدی قبل از بازیابی سرمایه گذاری های شما است. جاسوس, زمانی که بدون پوشش, در حال حاضر کاهش زیادی از بیش از تجربه 50% در طول جی اف سی.
از دست دادن به سود مورد نیاز برای بازیابی
من می دانم که برخی از افراد از نظر دلار و سنت ارتباط برقرار می کنند. در این مورد, شما فقط نیاز به تصور کنید که شما سرمایه گذاری you 1000 به یک سرمایه گذاری است که تبدیل ترش می روم شما را با تنها 50 دلار. حالا بروید و این 50 دلار را به 1000 دلار برگردانید. بیشتر خواهد داد تا. به ویژه صندوق های تجاری مدت ها قبل از رسیدن به فروشگاه بسته می شدند.
نقطه اوج که بازده شروع به سقوط خواهد شد, اما, متفاوت برای استراتژی های مختلف بسته به بازده متوسط خود را, نوسانات, نرخ بهره, و مسیر استراتژی. البته, ما اعداد ما در ادراک کردم. اینها بازتاب داده شده اند و ما هیچ راهی برای دانستن اینکه چه چیزی را نگه می دارد نداریم. اما با این وجود هنوز هم یک مرجع خوب برای کار بر روی.
چیزهایی که ما باید در اهرم نگاه چیست?
ما همه داستان در مورد سرمایه گذاران با استفاده از اهرم تنها برای پایان دادن به داشتن حساب های خود را پاک پاک شنیده. که یک نتیجه انتظار می رود برای هر کسی که کورکورانه و پرهیاهو اهرم اعمال است, به خصوص, در استراتژی های در معرض خطر در دستیابی به بازده. اما با وجود تمام کاستی های خود را, اهرم یک ابزار مفید است اگر ما از محافظه کارانه در نامزد مناسب.
برای من شخصا, مقدار مناسب از اهرم بستگی به عوامل متعدد از جمله بلند مدت بازگشت متوسط استراتژی خود را, نوسانات خود را, خطرات دم, تحمل خطر خود را, و بازده هدف. برای دریافت پاسخ ها باید بتوانیم استراتژی را در دوره ای که چرخه کامل بازار یا بیشتر را پوشش می دهد مدل سازی یا تست کنیم تا بتوانیم رفتار و عملکرد این استراتژی را در شرایط مختلف بازار مشاهده کنیم.
1. کاگر باید مناسب باشد.
شما بازده چشم ظاهر در اینجا نیاز ندارد, اما شما نیاز به یک بازگشت مناسب و معقول. چه توسط بازگشت مناسب و معقول من? این بدان معناست که استراتژی شما باید یک حاشیه بلند مدت با حاشیه کافی بالاتر از هزینه های تامین مالی شما داشته باشد. اگر شما حتی نمی تواند ضرب و شتم که, پس زحمت نیست. همچنین منطقی نیست که فقط 1 درصد اضافی اضافی را حذف کنید در حالی که اهرم خود را دو برابر یا سه برابر می کنید. زیرا پاداش ریسک فقط جذاب نیست. و توجه داشته باشید که در نمونه هایی که قبلا نشان دادم, من با استفاده از دلار در لیبور + 0.5% که کمتر از چیزی است که اکثر مردم خواهد پرداخت. علاوه بر این, اهرم بالاتر به این معنی است که خطرات دم شما بزرگتر شده است. ما در که در حالی که لمس.
2. نوسانات باید کم باشد.
عملکرد سرمایه گذاری های اهرمی فقط به بازده بستگی ندارد. نوسانات نیز نقش دارد. رابطه کمتر مشهود است, اما به طور کلی, سرمایه گذاری فرار تمایل به نوسانات بزرگ و ضرر و زیان بزرگتر. با اهرم, این تقویت و کار بر علیه شما در دراز مدت.
کسانی هستند که از نوسانات برای تعیین اهرم بهینه با استفاده از فرمول کمی مشتق شده از معیار کلی استفاده می کنند.
اهرم بهینه = (نرخ بدون ریسک بازگشت ) / واریانس
به عنوان مثال, شما می توانید بازگشت روزانه استراتژی خود را در برابر هزینه های استقراض روزانه خود استفاده کنید. صورت به شما می دهد بازگشت بیش از حد باعث می شود استراتژی خود را. مخرج واریانس بازده روزانه است که از نظر ریاضی فقط مربع نوسانات روزانه است. اما مواردی وجود دارد که شما به شدت به توصیه های استفاده از این فرمول پایبند باشید زیرا تمایل دارد سطحی را پیشنهاد کند که برای کار با خیال راحت بسیار بالا باشد.
چرا? اول از همه, همیشه خطاهای تخمین وجود خواهد داشت, و هنگامی که ما با اهرم مقابله, تحمل ما برای خطاهای کاهش. بعد, اقدامات استاندارد مانند نوسانات مناسب همه چیز را بر روی یک توزیع نرمال فرض توزیع متقارن و به شدت کاهش خطرات دم, که ما می بینیم راه اتفاق می افتد بیشتر از چه توزیع نرمال معمولی نشان میدهد. یک رویداد دم به اندازه کافی بد است, اهرم را اضافه کنید, و این می تواند تمام چیزی باشد که برای خراب کردن همه چیز لازم است.
3. حداکثر افت باید کم باشد.
هیچ روش قابل اعتمادی برای مدل سازی تیلز وجود ندارد. بنابراین این بخشی است که ما باید برخی از اختیارات را اعمال کنیم. ما با چیزهایی که داریم و چیزهایی که می دانیم کار می کنیم. یک معیار مفید برای بررسی حداکثر افت سرمایه (بزرگترین ضرر تاریخی تاکنون) است که توسط استراتژی تجربه شده است. برای این به هر معنی باشد, لطفا با استفاده از یک دوره به اندازه کافی طولانی است که قطاری از چرخه های مختلف بازار و حالات به طوری که استراتژی این فرصت را به نشان می دهد نه تنها قدرت خود را, اما مهم تر از, ضعف خود را. بیهوده است که به من بگویید استراتژی سهام طولانی مدت یا نوشتن گزینه های قرار دادن بسیار خوب با کاهش فوق العاده کم زمانی که شما فقط در یک بازار گاو نر پایدار اجرا می کنید. زیرا در این صورت ما فقط جنبه های خوب چیزها را می بینیم و جای تعجب نیست که هیچ چیز شما را نخواهد کشت. اما چیزی که می خواهیم بدانیم این است که چه چیزی می تواند ما را بکشد.
حداکثر افت سرمایه به ما این حس را می دهد که چه چیزی می تواند در یک سناریوی واقعا بد به ما ضربه بزند. بزرگتر از حداکثر افت سرمایه, پایین تر از دامنه برای اهرم. زیرا اهرم شما را به نقطه کاهش سریعتر بازده می رساند. شما ممکن است در مثال در جاسوسی به یاد, بازگشت می افتد پس از اهرم بازدید گذشته یک عامل از 2. البته, فرض ضمنی در اینجا این است که همان گه می تواند دوباره اتفاق می افتد. و چرا که نه? دقیقا همان رویداد ممکن است تکرار نشود اما چیز دیگری همیشه می تواند باعث کاهش دیگری به همان اندازه یا بدتر شود.
4. بیشترین ضرر روزانه باید کم باشد.
این یکی اغلب نادیده گرفته می شود اگر پشتوانه تاریخی شما از بازار نزدیک به نزدیک باشد. نوسانات روزانه می تواند هر دو جهت را بسیار بیشتر گسترش دهد. حرکات بزرگ کاملا امکان پذیر است. یکی از معروف ترین نمونه ها دوشنبه سیاه است. در 19 اکتبر 1987 اس اند پی 500 در یک روز بیش از 20 درصد سقوط کرد. اگر افت قیمت اتفاق افتاده در بازار باز, شما هیچ وقت برای خروج از مواضع خود را داشته باشد. و اگر شما بیش از 5 برابر اهرم, شما را از دست داده اند هر صد تنها و بیشتر. اگر شما اطلاعات روزانه در مورد استراتژی خود را ندارد, شما می توانید سعی کنید برای شبیه سازی بدترین حالت.
5. خود حد از دست دادن روانی شما چیست?
این چیزی است که فقط شما می توانید پاسخ دهید. و اگر شما هرگز تست شده است, شما حتی ممکن است خودتان می دانید. این مرزی برای درد از دست دادن است که شما شروع به از دست دادن خونسردی و وحشت خود می کنید. برای برخی می تواند تا 10 درصد و برخی 20 درصد و تهاجمی تر 50 درصد یا بالاتر باشد. هر چه هست, در این نقطه, شما شروع به عمل غیر منطقی و انجام کارهای احمقانه است که بخشی از طرح خود را نمی, اگر شما حتی یک در وهله اول. اهرم می تواند مسیر شما را تسریع کند. بنابراین اگر شما هرگز نمی خواهید به وجود داشته باشد, سپس دشوار برای رسیدن به وجود را.
مطالعه موردی-استراتژی برابری ریسک
ما فقط می توانیم اندازه مناسب اهرم را پس از مدل سازی استراتژی و جمع کردن اطلاعات مورد نیاز خود بدانیم. هر یک متفاوت است. اولویت ریسک شما با دیگران نیز متفاوت است. بنابراین یک اندازه متناسب با تمام راه حل وجود ندارد. برای وضوح بیشتر, اجازه دهید من شما را از طریق یک مثال مورد برای یک استراتژی تخصیص دارایی برابری طولانی تنها خطر است که بیش از یک تست شده بود 15 دوره سال از 2005 به 2020. در زیر خلاصه ای از عملکرد بدون میانگین است, و به منظور مقایسه, من شامل جاسوسی.
چک کاگر-گذشت
این یک رشد اقتصادی نسبتا خوب در حدود 8.2 درصد بدون پوشش بود. این در برابر بازگشت از صندوق جاسوسی جاسوسی در همان دوره قابل مقایسه است. حال اگر در مقابل میانگین هزینه تامین مالی در طول دوره قرار بگیریم نیز به خوبی پیش رفت و حاشیه مثبت بیش از 5 درصد را به همراه داشت. توجه داشته باشید که این با توجه به این واقعیت است که من یک گسترش بالاتر از اعمال 1.5% در اینجا.
بررسی نوسانات-گذشت
حداکثر افت سرمایه-گذشت
بیشترین ضرر تاریخی د ر-13.7 درصد است. دوباره, این راه پایین تر ا ز-55.2% جاسوسی تجربه. اگر شما به یاد بازگشت مورد نیاز برای بازیابی از دست دادن را افزایش می دهد به طور چشمگیری به عنوان خروج عمیق تر می شود. بنابراین در این جنبه استراتژی برابری ریسک دامنه وسیع تری برای استفاده از سطوح بالاتر اهرم دارد.
حداکثر ضرر روزانه-گذشت
همانطور که برای حداکثر از دست دادن روزانه, من یک رویکرد بدترین حالت در محاسبات به تصویب رسید. من در هر روز فرض, اوراق بهادار برگزار شده توسط استراتژی برابری خطر همه در پایین خود بسته. در عمل, بسیار بعید است همه اوراق بهادار در حال رفتن به ضربه کم خود را در همان زمان. حتی با این, بدترین از دست دادن روزانه در طول دوره است که فق ط-4.7%. از لحاظ نظری این بدان معناست که شما برای پاک کردن این حساب در بدترین روز خود به اهرم 21 برابر نیاز دارید. جاسوسی, از سوی دیگر, مواجه از دست داد ن-11.9%. و اگر ما برون یابی به 19 اکتبر 1987, دوشنبه سیاه, این از دست دادن روزانه به بالو ن-20% (یادداشت: جاسوسی تنها در وارد 1993 اما ما می توانیم بازدید کنندگان استفاده&پ 500 به عنوان پروکسی).
با در نظر گرفتن بازده هدف و تحمل ریسک
حالا بیایید بازده هدف و اولویت ریسک خود را وارد کنیم. من می خواهم به هدف برای مدت طولانی کاگر بین 10% -15% در حالی که محدود کردن از دست دادن من به بیش ا ز-30% (حداکثر افت سرمایه) . برای پیدا کردن اهرم من باید استفاده کنید, من نیاز به دانستن چگونه من بازده و سقوط شبیه با سطوح مختلف اهرم. نمودار زیر را ببینید.
کاهش و کاهش نرخ بهره با افزایش اهرم
همانطور که می بینید, این استراتژی می تواند تا معده 9.5 برابر اهرم قبل از اگزوز مزایای. این البته بر اساس نتایج تاریخی است و بسته به مسیری که استراتژی طی می کند می تواند تغییر کند. اما در هر صورت ما تا این حد نگاه نمی کنیم. اهرم نقاط شیرین من باید هدف قرار دادن بین 1.5 و 2.0 است که در جعبه قرمز دستگیر شده است. این منطقه ای است که من هم معیارهای حد ضرر و هم ضرر خود را راضی می کنم.
من تمایل به تکیه بر روی اردوگاه محافظه کار و به عنوان یک اقدام احتیاطی اضافه, من می خواهم به کار با انتظار است که ما هنوز برای دیدن بدترین. بنابراین من می خواهم به مجموعه ای از برخی از بافر بین حداکثر افت سرمایه و حد از دست دادن من. این به من و استراتژی فضای بیشتری برای مانور می دهد تا ما زودتر از موعد خاتمه ندهیم یا یک استراتژی خوب را حذف نکنیم. از این رو, اهرم بین 1.5 ایکس – 1.7 ایکس جایی که بزرگترین افت سرمایه حداکثر است 23% قابل قبول تر به نظر می رسد.
این به هیچ وجه نزدیک به اهرم 21 برابر مورد نیاز برای سوزاندن من در طول یک روز بد نیست. همچنین به هیچ وجه نزدیک به 13.2 برابر پیشنهاد شده توسط معیار کلی نیست. نه در هر نقطه در نزدیکی 9.5 برابر قبل از بازگشت اهرمی شروع به سقوط است. این بسیار پایین تر و محافظه کار 1.5 ایکس-1.7 ایکس است که می تواند توسط سرمایه گذاران کوچک با حساب حاشیه نرمال بدون نیاز به استفاده از سلف اجرا است, گزینه ها, و یا دیگر محصولات اهرمی. بیایید ببینیم با اهرم 1.7 برابر همه چیز چگونه به نظر می رسد.
در یک نگاه ساده می توانیم ببینیم که حتی با اهرم نیز این استراتژی با وجود بازده بالقوه بالاتر با ریسک کمتری نسبت به جاسوسی عمل می کند. اینجاست که قدرت اهرم وقتی وارد می شود که با شریک مناسب جفت شوید.
برخی از چیزهای دیگر توجه داشته باشید
در این پست, من فرض ما به طور فعال حفظ یک اهرم ثابت هر روز. در عمل, شما لازم نیست که, به خصوص اگر هزینه معامله یک نگرانی است. شما می توانید نمونه کارها را فقط زمانی تنظیم کنید که اهرم از حد معینی خارج شود. بسته به اینکه چگونه سرمایه گذاری انجام شده و اهرم شما در حال بدست گرفتن, شما همچنین می توانید این کار را بیش از یک چارچوب زمانی دیگر, شاید یک بار در هفته, یک بار در دو هفته یا یک بار در ماه, و غیره. همچنین دیگران وجود دارد, به ویژه کسانی که در موسسات, که ترجیح می دهند به اندازه موقعیت خود را با توجه به یک هدف نوسانات خاص به جای یک عامل اهرم ثابت. در این صورت اهرم نمونه کارها خود را به نوسان و سپس به هر حال خواهد شد. اما هر کاری را که انتخاب می کنید انجام دهید به یاد داشته باشید که تکالیف خود را انجام دهید.
نتیجه گیری
برای کسانی که تازه به اهرم, من امیدوارم که شما چند چیز پس از خواندن این یاد بگیرند. اهرم فقط یک ابزار است. بله, می تواند کمک کند, اما همچنین می تواند کشتن. در نهایت اینکه چه کاری انجام می دهد به نحوه استفاده شما بستگی دارد.
